Los mercados se mueven laterales en un inicio de semana tranquilo después de días feriados por semana santa, en Europa hoy es feriado por la celebración de Pascua. En la semana hay poca información en el calendario, sin embargo el mercado puede agarrarse de lo que puedan decir algunos miembros del FED que estarán activos con algunas intervenciones. La inflación de EE.UU. ha alcanzado el nivel de 8.5% lo que despierta la idea de un FED más agresivo en su proceso de aumento de tasas, así el nivel de los diferentes plazos en la estructura temporal de tasas sigue en aumento corrigiendo la curva y poniendo la estructura empinada (Steep) después de que en varias sesiones se presentara una curva invertida pensando en una recesión en el futuro cercano. Esta idea no se descarta desde que el FED aumentará la tasa de forma importante, pero la curva tenderá a corregir más antes de definir una curva invertida, le falta acomodo y falta sentir la reducción del Balance.
Curva de Tasas de EE.UU.
En el mercado FOREX vemos que el DXY sigue en su caminata de alza, principalmente el movimiento del USD es frente a monedas fuertes, mientras que contra las emergentes no avanza tanto. En los pares emergentes estamos viendo procesos laterales, que empiezan a formar estructuras de operación de rango.
El DXY sigue el proceso alcista después de haber salido en alza del cuadro de consolidación de 97.70-99.40 unidades. El movimiento de alza no va acompañado del todo del MACD o de ímpetu de alza, por lo que debemos de estar alerta de una corrección o proceso de equilibrio.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio hace soporte en la zona de 19.72/74. Ahora vemos que las Bandas de Bollinger se cierran en un proceso de reducción de volatilidad y desarrollo de operación de rango. La banda inferior la tenemos en 19.70 la zona media en 19.98 y la banda superior en 20.26, sin embargo vimos resistencia en días pasados en 20.19/20.20, por lo que fijamos los niveles a jugar de 19.72 a 20.19 con zona media en 19.98. En 20.0270 tenemos un máximo previo que de registrar cierre arriba de este nivel tendríamos el juego en la mitad superior de 19.98 a 20.19. El MACD está en proceso de «Unwinding» de fuerza bajista, el Momentum en positivo aunque con poco ímpetu, y el estocástico sin una lectura clara. Estando por debajo de 19.98/20.0270 las probabilidades de jugar en la mitad inferior son mayores.
En gráfica de 240 minutos también tenemos un juego lateral, entre 19.72 y 20.03. Dentro de esta estructura lateral que nos define Bollinger, vemos una estructura alcista que inició el jueves pasado con un alza desde la zona de 19.73 y luego una estructura lateral temporal de 19.90 a 20.03. El 19.90 coincide con la zona media de las bandas de Bollinger en este cuadro de tiempo, entonces ese es nuestro piso intradía, de pasarlo en baja caminaremos a 19.83, 19.79, de despertar el ímpetu de alza podemos buscar 20.03 y en rompimiento detonar impulso alcista para subir a 20.12 y 20.19. El MACD de momento se ubica en zona neutral, al igual que el Momentum. Estocástico en sobrecompra.
En la gráfica de 60 minutos, para ver más detalle del comportamiento del precio. Donde podemos apreciar la salida alcista que generó un impulso de 19.73 a 20.03, ahora hace pausa y genera una estructura lateral temporal de 19.90-20.03 que marcamos con un cuadro amarillo. El MACD ha hecho todo el «Unwinding» de fuerza alcista y se acerca a zona de 0, de pasar al lado negativo veríamos perforación de soporte de 19.90 para caminar a 19.83, 19.77/79 y posible 19.73. En esta gráfica también podemos ver que estamos desarrollando un juego de rango, y viendo eso, el estocástico nos marca entrada a zona de sobreventa, si vemos que el juego sigue debemos de cuidar el MACD, un cruce por debajo de 0 deshace la estructura alcista de precios, pero un cruce de movimiento de alza estando arriba de o, abre la posibilidad de atacar la zona de 20.03 y detonar a 20.12 y 20.19. Teniendo los cuadro de tiempo de arriba en rango, no esperamos grandes movimientos.
DXY en 100.60 unidades
WTI en 103.72 dpb
TSY 5Y en 2.78%
TSY 10Y en 2.838%
VIX en 23.41 unidades