Los mercados ya empiezan a sentirse pausados por las fechas navideñas manteniendo el efecto positivo causado por el logro comercial entre EE.UU. y China donde se han manifestado algunos avances, por ejemplo hoy recibimos la noticia de que China eliminará las tarifas a una serie de bienes importados de EE.UU. dando más confianza hacia el lado positivo de la economía global. (U.S. Index Futures Gain as China Flags Tariff Cuts: Markets Wrap)
Las monedas emergentes hacen pausa en su proceso de apreciación que han vivido en este ambiente de apetito por riesgo. Esto apoya la idea de que el par USDMXN pueda entrar en un proceso de consolidación.
El DXY sigue caminando de alza en proceso de retroceso tocando el nivel de 61.8% de Fibonacci en 97.80 unidades con el momentum sobre la línea de 0 y el MACD con movimiento de alza en sesgo de baja, el estocástico ya está llegando a niveles de sobrecompra por lo que las alzas pudieran estar limitadas. En caso de perforación de ese nivel pudiéramos extender a 98.02 unidades y de subir de este nivel cambiaríamos de dirección con alza posible de nuevo a 98.40 unidades.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace una pausa en su proceso de baja en tandem con los pares emergentes. El precio no logró cerrar por debajo de los mínimos previos dando esta señal de pausa, ahora será necesario pasar el 18.9710 al alza para caminar al siguiente máximo dentro del cuadro en 19.00 y siguiente resistencia en 19.01/04. Vemos el momentum hacer un proceso de «unwinding» señalando menor ímpetu de baja o proceso de corrección en la fuerza de baja, por eso decimos que las bajas tienden a ser limitadas y el precio tiende a formar un equilibrio. Vemos también el MACD con menor ímpetu de baja reduciendo su histograma pero con el indicador que permanece en sesgo de baja.
En CME vemos que para la semana que termina en martes 17 de diciembre la posición neta abierta del MXN resultó en un incremento de 21,619 contratos llegando a un nivel de 152,260 largos, lo que equivale a una posición corta USDMXN de 4,017 millones. Esta posición está cerca de los niveles máximos recientes favoreciendo a una apreciación del MXN apoyado por menor aversión al riesgo y un carry a favor del MXN. Es importante estar atento a eventos de riesgo ya que el «Short Squeeze» puede ser importante.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/17/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 288,786
COMMITMENTS
211,650 59,390 1,049 69,343 225,825 282,042 286,264 6,744 2,522
CHANGES FROM 12/10/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -16,062)
14,977 -6,642 -7,095 -23,487 -1,670 -15,605 -15,407 -457 -655
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
73.3 20.6 0.4 24.0 78.2 97.7 99.1 2.3 0.9
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 179)
87 38 10 27 33 118 77
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio hace pausa formando un cuadro de consolidación de 18.90-97 donde ahora amenaza con salida de alza con momentum y MACD por arriba de la línea de 0 apoyando la idea de caminar en alza como retroceso donde podríamos ir a buscar el 38.2% de Fibonacci con una resistencia en 19.00 antes de llegar a 19.03/04. Es un mercado delgado con poca potencia y carencia de factores negativos, por lo que el movimiento de retroceso tiende a ser limitado. Si el ímpetu se reduce y bajamos de 18.94 podríamos regresar a los niveles de 18.91/18.90.
DXY en 97.71 unidades
WTI 60.24 dpb
TSY 5Y en 1.74%
TSY 10Y en 1.92%
VIX en 12.74 unidades