Índices EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven mixtos al ver algo de toma de utilidades en los índices accionarios después de un mes de buenas alzas. El USD sigue moviéndose en baja y el Oro sigue en proceso de retroceso de baja, los activos refugio han dejado de apreciarse y hemos visto un cambio a activos de riesgo. El tema de las vacunas viene avanzando pero hay muchas cosas que debemos de ir evaluando como es el desempeño económico post-vacunas, el que exista una vacuna no significa que la economía regresará a lo que era hace un año. Este COVID nos ha cambiado en muchas cosas y habrá sectores que destaquen. De momento hemos visto alza de precios de empresas que se benefician de menores restricciones a la movilidad y baja de precios en empresas del sector tecnológico que se benefician del confinamiento, esto no quiere decir que hacia adelante sea así, es muy probable que las tecnológicas sigan su senda de alza pero de momento es bueno este rebalanceo.
En FOREX vemos que el DXY sigue perdiendo pero ahora vemos movimientos interesantes en las emergentes, el USDMXN y el USDZAR siguen altamente correlacionados entre si, pero dejan correlación con el DXY, mientras que el resto de las emergentes parecen seguir al DXY. Ambos pares del USD contra MXN y ZAR habían venido extendiendo sus bajas, pero perdiendo ímpetu de baja, ambos están propensos a ver una etapa de retroceso alcista como corrección y nivelación.
El DXY hace perforación de la zona de soporte de 91.75 con un MACD en sesgo de baja y aumentando el ímpetu de baja, de cerrar por debajo de 91.75 unidades abrimos la puerta a nuevas bajas para continuar con la tendencia de baja que se generó después de Marzo con el gran circulante que ha puesto EE.UU. Si vemos falla en cerrar por debajo de 91.75 pondremos pausa y por arriba de 92.05 cambiamos de movimiento donde pudiéramos ver un retroceso, de momento se ve poco probable por la estructura de precios y sus indicadores.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio empieza a hacer una base en zona de 19.93/94 cambiando el histograma del MACD de movimiento de baja a movimiento de alza, el precio ataca la línea de tendencia de baja de corto plazo,
USDMXN Semanal
de cruzar ese nivel de resistencia en la zona de 20.10/20.14 con cierre, detonaríamos un movimiento de retroceso alcista donde podemos ir caminando a las resistencias siguientes en zona de 20.26/29, 20.40/44. Desde que tenemos el MACD en sesgo de baja, este movimiento de alza que podemos ver pronto sería como retroceso y no generar una tendencia de alza, esto es lo que muchos traders ven como oportunidad de entrada a la tendencia de baja. Así también para apoyar eso vemos que en la gráfica semanal que juega mucho mayor plazo, el MACD ya se encuentra debajo de la línea de 0, es decir marcando sesgo de baja.
Regresando a la gráfica diaria, también vemos que el indicador de Momentum camina al alza hacia la zona de la línea de 0, de presentar cruce al lado positivo tendríamos señal de movimiento de alza. Pero insistimos, no hay que esperar mucho o cambio de tendencia, en extremo tenemos el 38.2% de Fibonacci en 20.70 donde pudiera ser las partes altas a alcanzar, esto lo iremos viendo y construyendo con cuadros de tiempo menores y viendo el cierre de las velas diarias. Posterior vendrá un desarrollo de estructura lateral temporal con cierre de bandas de Bollinger, compresión de fuerza y reducción de volatilidad, de hecho la volatilidad implícita de las opciones ya empieza a bajar acercándose a niveles de 13% en plazo mensual.
En gráfica de 240 minutos vemos con más claridad la base o soporte que hace el precio en la zona de 19.93, y ahora vemos como el precio empieza a caminar de alza aunque de forma ordenada y con poca verticalidad. El MACD camina a la línea de 0 haciendo un proceso de «unwinding» pero desde que el MACD en gráfica diaria está haciendo cruce de movimiento de alza, es muy probable detonemos un proceso alcista como movimiento de retroceso. El precio lo vemos cruzando la línea de tendencia de baja, ya nos da señal de ir a buscar 20.14 al menos, de pasar ese nivel podemos caminar a buscar el siguiente nivel de resistencia en 20.26/29 y si vemos el MACD ya en terreno positivo el impulso alcista puede ser mayor para llevarnos a 20.43. Si fallamos en esta estructura de precios que estamos viendo, y el precio baja de 20.02 abandonamos esta idea de movimiento de alza con miras de nuevo a zona de 19.93, aunque de momento las probabilidades están aumentando al otro lado.
En gráfica de 60 minutos vemos como el precio va caminando de alza y podemos trazar unas líneas de tendencia de alza en color rojo que nos apoyan para poder seguir en esa caminata, el precio va caminando a la zona de 50% y de pasar 20.09 caminaríamos a 20.14 donde tenemos el 61.8% de retroceso de Fibonacci del proceso de baja que marcamos de 20.26 a 19.93, de pasar el 61.8% detonamos mayor alza declarando abandono de la estructura de baja de 20.26 a 19.93, así podemos detonar el alza a buscar 20.26/29. El MACD y Momentum se encuentran en positivo aunque con poco ímpetu, por arriba de 20.14 podemos despertar miedo y detonar algo de compras o stops. Si vemos que el precio no puede mantenerse en el sentido alcista, la línea de tendencia de alza en color rojo inmediata sirve como nivel de seguridad, primero tenemos un soporte en 20.02 que nos marcaría abandono del impulso, y posterior otra en zona de 19.98 donde de perforarla bajaríamos de nuevo a zona de 19.93. De momento estamos puestos en modo de alza y es donde debe de estar la atención de corto plazo, claro que esto forma parte de un retroceso de alza de los cuadros de tiempo mayores que están en tendencia de baja. Por eso se dice que es la oportunidad de entrada en MXN más baratos. Claro que esto se puede jugar al alza pero viendo que tenemos límites.
DXY en 91.81 unidades
WTI en 45.20 dpb
TSY 5Y en 0.36%
TSY 10Y en 0.85%
VIX en 21.98 unidades subiendo 5.47%
En la semana tenemos buena información económica, además del testimonio de Jerome Powell ante el congreso el martes y miércoles.