Indices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mueven del lado de la aversión al riesgo después de comentarios de Biden donde dice que es altamente probable una invasión de Rusia a Ucrania, suponen que las retiradas son una farsa para crear otras expectativas. Por otro lado, ayer tuvimos las minutas del FED donde sí se comenta el tema de inflación, que puede ser persistente en el tiempo y por tal un ajuste de tasas más acelerado pudiera darse. Estas minutas son de la junta del 25-26 de enero que no contienen la información del NFP y CPI recientes, por lo que las minutas se consideraron un tanto «Dovish» a lo que el mercado estaba incluyendo en precios, de tal forma las probabilidades de alza de 50pb para marzo bajaron a 29% y se cambiaron con un 71% de probabilidad de alza de solo 25pb. Esto hizo que los mercados ajustaran, que el USD ajustara a la baja frente a la mayoría de las divisas.
Estamos entrando en un escenario complejo, porque por un lado los cambios en las expectativas de la agresividad del FED hacen que el USD se deprecie, pero por otro lado, las tensiones geo-políticas generan volatilidad apreciando al USD, sin embargo es solo volatilidad y no un fundamento para moverse de forma sostenida hasta que sea un hecho. Eso complica el manejo en el mercado FOREX ya que si quitamos el efecto volátil del riesgo geopolítico, nos queda la parte del Carry, donde muchas economías han ajustado tasas y pagan más premio vs el premio esperado actual de EE.UU. Hasta no tener mayores expectativas de movimientos en la curva de tasas de EE.UU. que reduzcan la tasa real negativa de EE.UU. viviremos en rango o tendiente a que el USD se deprecie, solo si estar alertas para cuando cambien estas expectativas, que pudiera ser en la siguiente reunión del FOMC del FED en Marzo.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio juega por debajo del MA200 días registrando el día de ayer un cierre en 20.2725 por debajo del MA200 en 20.3259, esto abre la idea de seguir en bajas aunque tenemos siguientes soportes importantes en 20.25/20.27/20.28 que se marcan en la gráfica con línea verde punteada. El MACD quiere salir de baja con un histograma negativo y jugando por debajo de la línea de 0, de forma marginal, con poco ímpetu, así lo muestra el indicadore de Momentum. El precio hace amaneza de hacer rompimiento de baja de los soportes y de los límites de las Bandas de Bollinger. De momento sería cauteloso al ver poca evidencia y ver un estocástico en sobreventa. Se requiere el cierre de hoy por debajo de 20.2540 para seguir en bajas, de lo contrario ponemos pausa al proceso de baja y por arriba de 20.4090 cambiamos de movimiento, que también hoy se ve poco probable.
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio hace soporte en la línea verede punteada, peleando esa zona, eso es un testeo que pudiera ser perforado, sin embargo la fuerza o ímpetu se ve reducida con el indicador de Momentum que no acompaña al precio. El MACD juega en sesgo de baja pero con menor ímpetu, esto nos puede dar por consiguiente la entrada a un proceso de retroceso, solo que es importante esperar a ver señal clara que construiremos con la gráfica de 60 minutos. De momento parece nos quedamos jugando en 20.24-34/35, por arriba de 20.35 la película puede empezar a cambiar.
En gráfica de 60 minutos vemos algo importante, una divergencia alcista, desde que el precio se ha movido con más bajas logrando 20.2240 pero el MACD y Momentum no lo acompañan, esto nos pone en alerta para ver un retroceso de alza. La línea de tendencia de baja de color amarillo es nuestro nivel de seguridad o para actuar en movimiento de alza, considerando limitado desde que el MACD esta por debajo de la línea de 0, al igual que en las gráficas de mayor plazo como 240 minutos y diaria. Si vemos que el MACD en esta gráfica de 60 minutos cambia a positivo, entonces el retroceso sería mayor con posibilidad de 20.42/44. Eso traería un cruce de movimiento de alza en el MACD de 240 minutos, ¡todo es una sincronía! Por hoy, las bajas se ven limitadas y de momento las alzas también a los niveles mencionados y armando poco a poco el juego según las condicionales.
DXY en 95.80 unidades
WTI en 91.06 dpb
TSY 5Y en 1.85%
TSY 10Y en 1.96%
VIX en 26.90 unidades