Los mercados siguen bailando con los indices accionarios mostrando algo de recuperación, el USD perdiendo terreno en todo el tablero y los Treasuries perdiendo algo de valor subiendo ligeramente el YTM después del dato del PCE Index que ya se encuentra en 2.0%. Es cierre de trimestre por lo que se puede estar presentando algún ajuste de posiciones en los activos.
A pesar de ver un alza ligera en el YTM de los Treasuries no estamos viendo un alza del USD, de hecho vemos el DXY con una movimiento de baja que desarrolla una estructura bajista en su gráfica. La baja del USD es generalizada donde podemos ver en la gráfica anexa la baja de USDMXN y de USDCAD en tandem con el DXY.
El DXY lo vemos en gráfica diaria con una vela el día de ayer que no tuvo fuerza para continuar al alza cerrando por debajo del máximo previo y respetando la zona de resistencia en 95.53 unidades poniendo pausa al alza, ahora vemos el desarrollo de una vela bajista que camina hacia el soporte y nivel mínimo previo de 94.53 unidades, de pasarlo podríamos continuar a la baja a buscar los siguientes niveles de soporte marcados por niveles máximos y mínimos previos que además coinciden con los niveles de retroceso de Fibonacci en 94.36 y 94.09 unidades. De cerrar hoy por debajo de 94.53 unidades estaría confirmando una estructura bajista lo que hace que las probabilidades de ver mayor depreciación del USD sean mayores. El indicador de momentum se encuentra del lado negativo y el MACD sin fuerza en el alza aunque sigue estando del lado de sesgo alcista por lo que se considera este movimiento como correctivo.
En la gráfica diaria del par USDMXN vemos que el movimiento de baja ha continuado después de haber hecho un movimiento correctivo de alza, el día de ayer el precio registró un cierre por debajo del mínimo previo de 19.7845 donde además se encuentra el nivel de 50% de retroceso de Fibonacci abriendo la posibilidad de mayores bajas hacia el siguiente nivel de 61.8% de Fib. Tenemos zona de soporte entre 19.55 y 19.50. Por otro lado vemos el indicador de momentum en un estado de sobreventa por lo que las bajas pudieran estar topadas a esa zona de soporte en 19.50/55, el MACD lo tenemos en movimiento correctivo de baja permaneciendo todavía por arriba de la línea de 0, es decir, marca a este momento un movimiento correctivo de baja con un sesgo alcista, solo si vemos el cruce del MACD al lado negativo estaríamos pensando en movimientos mayores de 19.50 y que en ruptura de ese nivel estaríamos pasando el 61.8% de Fib considerando que el impulso que nació en 18.60 ha terminado. Claro, si marcamos retrocesos de Fibonacci con todo el impulso de 17.94 a 20.9615 tenemos el 50% en 19.45 y el 61.8% en 19.0950 donde tenemos una zona de soporte importante entre 18.98 y 19.14. Si el movimiento del USD sigue siendo correctivo y descartamos riesgos de corto plazo en MXN pudiéramos ver este caminar en el tiempo.
Regresando al presente, si vemos que el precio no puede continuar a la baja y presenta un cierre por arriba del mínimo previo en 19.6965 ponemos pausa a este movimiento de baja donde pudiéramos ver retrocesos hacia los niveles de resistencia en 19.91, 20.04/06, 20.14 y 20.22.
Hay que considerar que el domingo son las elecciones y aunque se respira un ambiente de calma al tener incorporado el posible resultado en los precios, donde al parecer el mercado no ve con malos ojos una victoria de AMLO al prometer este autonomía del Banco Central y disciplina fiscal, la volatilidad puede estar presente y ya terminado este tema electoral nos pasaremos a seguir con los temas de TLCAN y de política monetaria del FED que han sido los drivers del par USDMXN.
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos la caminata de baja el día de ayer después de haber hecho rompimiento de baja de la zona de soporte en 20.14 pasando con fuerza todos los niveles previos de soporte y niveles mínimos llegando hoy a inicios de la sesión americana a 19.56 cercano al nivel de soporte previamente marcado en 19.54. En la gráfica marcamos la zona de compra de corto plazo en 19.62 al 19.45 aunque siempre es importante ver el ímpetu que muestra el comportamiento del precio. Vemos que por debajo del soporte de 19.62 una vela muestra interés de compra regresando el precio a lo que pudiéramos considerar como una estructura lateral temporal de 19.62 a 19.77. Vemos un indicador de momentum que ha salido de la zona de sobreventa y ha caminado a zona neutral. El MACD muestra un movimiento alcista pero sigue estando por debajo de la línea de 0, es decir de momento sugiere movimiento correctivo de alza. En caso de aumentar el ímpetu de alza y salir de 19.77 tenemos la resistencia en los mínimos de 19.78/82 y en caso de subir de este nivel estaríamos viendo un proceso de alza que nos pudiera llevar a 20.22 claro cuidando los niveles de resistencia intermedios de 19.98/20.00, 20.02/04, 20.14, 20.20. Si el mercado vuelve a tomar el ímpetu de baja y sale de nuevo de la estructura lateral de 19.62-77 podemos caminar hacia 19.54, 19.51 y 19.45.
DXY en 94.54 unidades
WTI en 74.21 dpb
TSY 5Y en 2.73%
TSY 10Y en 2.84%
VIX en 15.16 unidades.