Los mercados reincorporan el sentimiento de apetito por riesgo después de las medidas adoptadas por
S&P / IEMG / TSY / DXY
China para frenar la propagación del Virus y los estímulos monetarios recortando tasa e inyectando liquidez para frenar la caída en el mercado accionario así como aminorar el impacto económico. Derivado de esto los activos refugio se mueven a la depreciación como es el JPY, XAU y TSY, y los activos de riesgos se mueven al lado de la apreciación. (U.S. Stocks Surge, Treasuries Sink on Economy Bets: Markets Wrap)
El índice de merados emergentes presenta buena recuperación mientras que los pares de divisas emergentes frente al USD se mueven a la baja.
EMFX / TSY
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue jugando dentro de las bandas de bollinger con un comportamiento de altibajos generando una estructura lateral temporal de 18.64-97. El viernes el precio no logró cerrar por arriba del máximo previo poniendo señal de duda en la continuación de alza, y ayer el precio se comportó volátil y cerrando por debajo de los máximos previos manifestando una pausa, ya hoy vemos que el precio perfora los mínimos previos dando señal de caminata de baja dentro de las bandas, con el cierre confirmamos este movimiento.
El indicador de momentum vuelve por debajo de la línea de 0 y sin señal clara ya que está oscilando. El MACD en sesgo de baja con señal de movimiento de alza peor reduciendo ímpetu y el estocástico de momento marca baja. Debemos de cuidar los límites arcados por BB en soporte y resistencia de 18.64 y 18.90
En CME la posición neta abierta del MXN sigue siendo récord con 170,366 contratos largos lo que equivale a una posición corta USDMXN de 4,555 millones. Esto es a la semana que termina en martes 28 de enero, sin incluir el peor sentimiento del Coronavirus. Es importante los niveles alcanzados, sin riesgo podríamos ver incrementos adicionales pero en la presencia de riesgo México el «Short Squeeze» de USD podría detonar un regreso de USDMXN al alza importante. Es donde decimos que estamos estirando la liga.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/28/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 305,928
COMMITMENTS
207,336 36,970 1,683 88,754 263,340 297,773 301,993 8,155 3,935
CHANGES FROM 01/21/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 5,948)
-4,345 -4,740 406 9,923 10,037 5,984 5,703 -36 245
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
67.8 12.1 0.6 29.0 86.1 97.3 98.7 2.7 1.3
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 186)
93 36 8 27 38 123 79
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio hizo perforación de una línea de tendencia de alza en zona de 18.84 abandonando esa estructura y cambiando a un movimiento de baja donde ahora le trazamos una línea de tendencia de baja para cuidar nuestro riesgo. El precio pasa la zona de mínimos y soporte de 18.72 llegando a una línea de soporte en zona de 18.67 y mostrando un «unwinding» del indicador de momentum, lo que podría ocasionar que el precio juegue en una estructura lateral de 18.67-72. El MACD lo tenemos en sesgo de baja pero restando ímpetu de movimiento de baja, si vemos un cruce de movimiento alcista el precio pudiera caminar a la zona alta en 18.72 y en rompimiento ir a buscar la línea de tendencia azul como un proceso de retroceso; de mantenerse en movimiento de baja podemos atacar la zona baja en 18.67 y en caso de rompimiento buscar 18.64.
La semana tiene buena información económica (2020 Economic Calendar) con el viernes de Empleo.
DXY en 98 unidades
WTI en 50.39 dpb
TSY 5Y en 1.43%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 15.92 unidades