Los mercados vuelven al estado de aversión al riesgo ante la creciente tasa de propagación del Coronavirus, se espera que muchas fábricas en China vuelvan a sus labores en estos días después de las semanas de asueto, el como se desenvuelva ese regreso a laborar será importante para los mercados. (U.S. Stocks Open Lower on Virus Worry; Bonds Gain: Markets Wrap)
Este sentimiento de riesgo se deja notar en los pares del USD frente a monedas emergentes de forma general aunque en unos más que otros. El par USDMXN se mueve al alza en estructura lateral a diferencia del resto de los pares que marcan una estructura alcista.
En análisis gráfico vemos al par USDMXN en cuadro de tiempo diario tener un comportamiento de alza dentro de las Bandas de Bollinger con el precio cerrando el viernes por arriba de los máximos previos de 18.6970 aumentando las posibilidades a caminar a la parte alta de las BB. Incluso el precio presentó un cierre por arriba de la MA20 días, de mantenerse el precio por arriba de esta zona las probabilidades de buscar la zona de 18.8960 son altas. Tenemos el máximo del viernes en 18.8290 el cual es condicional para seguir con la caminata de alza dentro de las BB. En cuanto a los indicadores de apoyo no tenemos una lectura clara y dado el comportamiento del precio pareciera que vamos a desarrollar una estructura lateral. Para pensar el alzas mayores necesitamos despertar el ímpetu alcista y hacer perforación con fuerza de la línea de tendencia de baja color azul y ver esto con un MACD cruzando la línea de o. De momento es más probable movernos dentro de las BB.
En CME la posición neta abierta a la semana del 4 de febrero se redujo en 5,194 quedando en 165,172 contratos netos largos MXN, lo que equivale a una posición corta USDMXN de 4,393 millones. El carry sigue siendo atractivo y mientras sigue el aumento de liquidez en el mundo y no tengamos detonantes de riesgo importantes está posición debe de seguir siendo grande, siempre cuidando el «Short Squeeze»
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/04/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 308,894
COMMITMENTS
206,538 41,366 2,556 91,595 261,639 300,689 305,561 8,205 3,333
CHANGES FROM 01/28/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 2,966)
-798 4,396 873 2,841 -1,701 2,916 3,568 50 -602
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
66.9 13.4 0.8 29.7 84.7 97.3 98.9 2.7 1.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 193)
97 38 10 27 40 129 83
En gráfica de 60 minutos vemos la estructura alcista después de haber perforado en alza la línea de tendencia de baja de color azul, ahora vemos que el precio hace una estructura lateral temporal de 18.73 a 18.83 donde debemos de cuidar ambos límites. Dada la estructura y el retroceso que vimos en el precio junto con un MACD en sesgo alcista podemos pensar que el precio atacará la parte alta, de pasar el 18.83 detonamos rompimiento alcista con proyección en 18.94 usando extensiones de Fibonacci y que además es coincidente con una zona de resistencia y máximos previos. Para tener mayores probabilidades de buscar ese objetivo es necesario que MACD nos haga cruce de movimiento de alza manteniéndose arriba de la línea de 0, si vemos que el precio pierde ímpetu de alza y perfora la zona de soporte en 18.73 caminaríamos a 18.68, y junto con MACD cruzando la línea de 0 a la baja abandonamos la idea del movimiento de alza temporalmente.
DXY en 98.86 unidades
WTI en 49.87 dpb
TSY 5Y en 1.37%
TSY 10Y en 1.55%
VIX en 15.19 unidades