El peso mexicano borra un poco las ganancias del día de ayer y se presiona hacia $20.55 spot, afectado por un nuevo máximo de 13 meses en la tasa de interés del bono del tesoro a 10 años. Hay una clara división en los mercados globales esta mañana entre los inversionistas optimistas sobre el crecimiento y aquellos preocupados por el aumento de las tasas de los activos de renta fija de largo plazo. Ayer, la FED y su presidente Powell, ofrecieron al mercado financiero una combinación de anuncios formada por tres mensajes importantes: mayor crecimiento económico para 2021, mezclado con una inflación temporal que a su vez permitirá mantener la tasa de fondeo al 0% hasta 2023. Esto provocó ganancias generalizadas en la mayoría de los precios de los activos globales.
Pese a todo, siguen sin verse medidas concretas por parte del banco central estadounidense para enfrentar la situación actual de oleada de ventas en el mercado de bonos soberanos. La autoridad descartó una excesiva preocupación por el reciente repunte en las tasas de los bonos, por lo que las subidas en este indicador se intensifican en la sesión de hoy y la del bono de 10 años se ubica cerca de 1.75% (ayer cerró en 1.64%). Sin embargo, a diferencia de días pasados parece que la moneda mexicana se ha ido acostumbrando a estas subidas de tasas, que aunque generan depreciaciones el grado de afectación en el tipo de cambio cada vez es menor. En México, hoy se conocerá si las primeras suspensiones provisionales a la Ley de la Industria Eléctrica se convierten en definitivas hasta que se resuelva el juicio de amparo. Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.35 y $20.70 spot (el euro entre $1.190 y $1.197).
Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, en Europa con ganancias y en EUA retrocediendo después de los máximos de ayer.
La reunión sobre política monetaria de la FED de ayer dejó varios hechos relevantes. El organismo elevó de manera importante su previsión de crecimiento e inflación para 2021 (anticipa un PIB del 6.5% y una tasa subyacente en el 2.2%) debido a los estímulos fiscales y a la reapertura económica. Al mismo tiempo, consideró que el repunte de los precios será transitorio y no afectará a las expectativas de inflación a largo plazo, que siguen firmemente ancladas en el 2%. Por ello, pronosticó que las tasas de interés permanecerán en los actuales mínimos históricos hasta 2023, ya que su prioridad ahora es impulsar la recuperación.
La reacción del mercado de bonos no se ha hecho esperar, desafiando a la FED. A más crecimiento e inflación esperados, las tasas de la deuda pública siguen subiendo. La del bono del tesoro de 10 años se ubica alrededor de 1.75%. El problema para la FED y los inversionistas es que la subida sea muy pronunciada en poco tiempo, lo que puede tensionar los mercados financieros y provocar mayores correcciones en los mercados financieros. Eso obligaría al banco central a actuar de manera más decidida. Este será uno de los grandes temas a vigilar en las próximas semanas/meses.
Por otro lado, el Banco de Inglaterra votó por unanimidad mantener su principal tasa de interés en el 0.1% y mantener su objetivo de compra de activos en 895 mil millones de libras (1.2 billones de dólares). La autoridad no mostró preocupación adicional sobre la situación de las tasas de los bonos y reiteró que el panorama económico es incierto.
Por su parte, la Unión Europea se prepara para que su organismo regulador de la salud (Agencia Europea del Medicamento, EMA) decida este jueves si la vacuna contra el Covid-19 de AstraZeneca (LON:AZN) es segura, un paso clave en los esfuerzos del bloque por superar la complicada situación producto de la suspensión de su uso en varios países. El veredicto previsiblemente será positivo para AstraZeneca después de que el martes la EMA adelantara que no ve indicios de que la inoculación de la vacuna desarrollada por la farmacéutica produzca trombos y declarara que los últimos casos notificados son una coincidencia o un efecto secundario extraño.
En materia económica, sorpresivamente las solicitudes iniciales de desempleo de EUA subieron la semana pasada en 45 mil a 770 mil, un máximo de un mes. La realidad es que el mercado laboral estadounidense sigue enfrentando dificultades para acelerar el ritmo de recuperación.
En México, este jueves se conocerá si las primeras suspensiones contra la aplicación de la Ley de la Industria Eléctrica se convierten en definitivas; es decir, con vigencia indefinida o hasta que se resuelva en definitiva el amparo. Ayer, el presidente López Obrador adelantó que, en caso de que su reforma a la Ley de la Industria Eléctrica sea declarada como inconstitucional, propondrá otra reforma, pero esta vez a la Constitución (después de las elecciones intermedias de junio). Por lo pronto, dos magistrados ya han concedido cerca de 30 suspensiones provisionales contra la modificación propuesta por López Obrador a la Ley de la Industria Eléctrica.