Los mercados apuntan a iniciar la semana con «Sell Off» a razón de un sentimiento de aversión al riesgo por la rápida propagación del Coronavirus en China que pareciera que no se tiene en control y se desconoce pero se especula que este evento pudiera detonar a pérdidas económicas detonando una venta en activos de riesgo e impulsando
S&P Riesgo JPY / XAU / TSY Refugioo
Pares de USD vs emergentes en alza
la compra de activos refugio (Virus Worries Batter Stocks and Oil as Bonds Surge: Markets Wrap). Vemos que los futuros de índices accionarios van en picada, muchos commodities bajan, monedas emergentes se deprecian y activos refugio como el JPY, XAU y TSY se aprecian.
El WTI ha continuado con su caminata de baja después de haber hecho rompimiento de la línea de tendencia de alza y posterior alcanzar y pasar el 61.8% de retroceso de Fibonacci donde invalidamos la estructura alcista. Trazamos con el primer brazo de baja y su consolidación entre 57.15 y 59.7 una extensión de Fibonacci para ver la potencia de baja dándonos como resultado el 100% en 51.67 dpb nivel objetivo que coincide con zona de mínimos de 51 dpb, nivel que debiera actuar como soporte. El momentum y MACD siguen en modo de baja por lo que incluso ese nivel de 51 pudiera ser perforado.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio venía perdiendo ímpetu de baja haciendo base en zona de 18.64, posterior ya con algo de cambio hacia la aversión al riesgo en el resto de los mercados vimos que el precio sube a la zona de 18.7960 en varias ocasiones incluso en intradía se superó los días jueves y viernes pero fallando en cerrar por arriba de ese nivel es decir no habíamos tenido el detonador de un movimiento de retroceso, ahora vemos con el incremento en el sentimiento de aversión al riesgo en todos los mercados que el precio pasa ese nivel incluso los siguientes niveles condicionales de 18.81/82 y los máximos previos de 18.8680 y 8570 alcanzando la banda superior de Bollinger en 18.96/97. De cerrar el precio por arriba de 18.8680 tendríamos señal de un movimiento de alza que nos pudiera llevar a la zona de 19.02/04 donde tenemos además de una zona de máximos y resistencia el 38.2% de retroceso de Fibonacci de la baja de 19.63 a 18.64. En caso de aumentar el ímpetu de alza tenemos el 50% y 61.8% en 19.13 y 19.25 respectivamente, donde en este último tenemos además el MA200 días, no lo descartemos ya que el precio se encontraba muy despegado de la Media de 200 días y los precios tienden a oscilar alrededor de sus medias.
El indicador de momentum ya ha pasado a positivo dando señal de movimiento alcista, mientras que MACD hace cruce de movimiento de alza pero se mantiene con sesgo de baja al estar por debajo de la línea de 0.
En CME vemos una posición neta abierta récord de 169,971 contratos a favor del MXN en la semana que termina el 21 de enero, lo que hace una posición equivalente USDMXN de 4,497 millones. Esto da una explicación de la apreciación reciente pero también nos pone en alerta para un «Short Squeeze» ante eventos de riesgo, así que vamos a monitorear la evolución de la posición a este evento del Virus que estamos viviendo.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/21/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 299,980
COMMITMENTS
211,681 41,710 1,277 78,831 253,303 291,789 296,290 8,191 3,690
CHANGES FROM 01/14/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 5,941)
4,554 223 176 689 5,311 5,419 5,710 522 231
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
70.6 13.9 0.4 26.3 84.4 97.3 98.8 2.7 1.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 182)
90 35 11 28 35 121 78
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio venía formando una estructura alcista desde el jueves y viernes pero encontrando resistencia en la zona de máximos de 18.85/87 y regresando el precio a zonas de soporte pero sí haciendo mínimos más altos, ahora con el detonador de aversión al riesgo el precio supera los máximos previos generando un máximo en 18.9620. Trazamos una línea de tendencia para apoyarnos y ver cuando esta tendencia pudiera terminar y presentar el precio un retroceso. Vemos que la tendencia está muy vertical por lo que en cualquier momento de disminución de riesgo pudiera el precio perforar la línea de soporte y ver ese retroceso. Vemos un indicador de momentum con disminución en el ímpetu de alza y el MACD lo vemos sobrecompra pero continúa con el sesgo y el movimiento de alza. Si vemos que el precio no puede superar la zona de 18.96/97 es probable que hagamos una consolidación entre 18.88 y 97 para liberar fuerza y posterior tratar de continuar al alza o bien en perforación de 18.84 caminar de baja nuevamente aunque de momento es poco probable.
DXY en 97.95 unidades
WTI en 52.90 dpb
TSY 5Y en 1.43%
TSY 10Y en 1.60%
VIX en 18.04 unidades con alza de 23.90%
Esta semana la tenemos cargado de datos económicos y el 29 resultado de la reunión del FED.