Los mercados hoy inician con algo de respiro ante las fuertes bajas recientes y apoyados con algunos buenos reportes de empresas. El PIB de EE.UU. para el primer trimestre del año presentó una contracción de 1.4% mientras que el gasto del consumidor subió 2.5% frente al esperado de 3.4%. Los mercados han estado nerviosos por los efectos que puedan traer la guerra entre Rusia-Ucrania, los nuevos confinamientos en China y los fuertes ajustes de tasa que se presume hará el FED en meses siguientes. Mañana tenemos el dato de PCE PRICE INDEX con un esperado de 6.8%, de ver una lectura abajo los mercados podrían relajar la idea de un FED muy agresivo y ver algo de calma. Hoy se ve algo de calma al inicio, con los índices arrancando positivos, los Treasuries bajando en precio y subiendo el YTM pero al menos saliendo de un proceso de «Safe Haven» y el USD sigue firme ganando en todo el tablero.
En el mercado FOREX el USD sigue siendo el rey, el DXY no deja de empujar al alza llevándose a todos los pares a jugar a favor del USD. En la noche el BoJ dejó su tasa sin cambios y mantiene su política de control de la curva mediante compra de Bonos de 10 años, eso no le gustó al mercado y el USDJPY subió de 128.50 a 130.70, algunos pares empiezan a presentar menor ímpetu como es el EURUSD lo que podría poner una pausa en el alza del DXY. Los pares emergentes siguen presionados, en especial USDZAR que juega pegado a 16.00 y eso arrastra a otros como son el USDBRL y el USDMXN.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene pegado a la zona de 61.8% de Fibonacci en 20.49/20.54 donde además tenemos zona de resistencia. El MACD sigue con movimiento de alza y ya acercándose a la línea de 0, de cruzar al lado positivo nos daría cambio de señal en el sesgo, aunque puede descansar en la línea de 0 y eso sería señal de movimiento lateral. El precio juega también muy cercano al MA200 días en 20.41. El Momentum se mantiene en movimiento de alza pero sin mucho ímpetu, de hecho el USDMXN ha sido defensivo si lo comparamos con el USDZAR. El máximo de 20.5365 es nuestro condicional para continuar en alza, de registrar cierre por arriba de ese precio aumentaríamos las probabilidades de retomar impulso alcista. De cerrar por debajo pondríamos pausa y de bajar de 20.3275 entraríamos en movimiento de baja, que sería perforando la línea roja de tendencia alcista que tenemos en la gráfica.
En gráfica de 240 minutos, vemos esa lateralidad del precio jugando entre 20.32 y 20.49 pero sin poder vencer la línea de tendencia de alza, el MACD venía haciendo proceso de «Unwinding» pero el precio no ha logrado entrar a un proceso de retroceso, eso nos pone en alerta para ver una detonación alcista de 20.49/54, de hacerlo tenemos 20.60 y 20.67/68 como siguientes resistencias. Posterior 20.74 y 20.80. Por el contrario, si vemos que el precio resiste la zona de 20.49/54 y el indicador de Momentum cruza al lado negativo, aumentamos las probabilidades de ver perforación de la línea de tendencia de alza, esa línea es nuestro seguro o detonador de movimiento de baja.
En gráfica de 60 minutos vemos ese juego entre 20.32 y 20.49. El precio ha respetado la línea de tendencia y el MACD ha caminado en proceso de «unwinding» pero sin ver que el precio hiciera perforación de baja, de pasar la zona de 20.49/54 aumentaríamos probabilidad de detonación de impulso alcista, hacia 20.60 y 20.67. De momento jugamos en ese rango de 20.32-49 y si vemos que la demanda general del USD empieza a ceder, el nivel de 20.32 lo debemos de cuidar al ser detonador de movimiento de baja, con el precio cruzando a la baja la línea de tendencia de alza. Para eso tendríamos un MACD atacando la línea de 0 para cruzar a la baja.
DXY en 103.86 unidades
WTI en 103.46 dpb
TSY 5Y en 2.866%
TSY 10Y en 2.86%
VIX en 31.8 unidades