Las divisas de emergentes registran una toma de utilidades tras el rally de los últimos días, con las mayores bajas concentradas en Asia de entre 0.3% hasta 0.6% en el MYR. Solo unos casos en Europa ganan moderadamente de la mano del EUR/USD, que se aprecia 0.1% a 1.1150. En el G10, AUD y NZD registran las mayores pérdidas, seguidas del JPY con -0.1%. Del otro lado vemos al NOK liderando con +0.3%, mientras que el EUR/USD gana 0.1% a 1.1150.
El peso mexicano se deprecia 0.2% a 18.26 por dólar. Estimamos un rango entre 18.15 a 18.35. Ayer el peso continuó con un fuerte desempeño, ganando 1% al cerrar en 18.21, la segunda más fuerte en emergentes solo por encima del COP. En nuestra opinión la ganancia estuvo influida más por el fuerte repunte del petróleo (WTI +4.3%) y un renovado apetito por carry trades (como sugiere la
baja de 0.6% del JPY, con tasas negativas, e índices accionarios en México y EE.UU. en nuevos máximos históricos) que está beneficiando a todos los emergentes. Para detalles sobre la decisión, ver: “México: Banxico listo para más episodios de alta volatilidad” publicado ayer. Pasando a la agenda de hoy, en EE.UU. habrá importantes cifras económicas, incluyendo las ventas al
menudeo y precios al productor de julio (7:30am), inventarios de negocios de junio y la confianza de la U. de Michigan de agosto (9:00am). En México no hay información relevante para los mercados hoy.
Ayer el peso intentó un rompimiento de un importante soporte técnico en 18.21, mejor nivel observado desde el Brexit y con lo que se acerca a terreno de sobrecompra de acuerdo al índice de fuerza relativa. A pesar de las fuertes ganancias de los últimos días, continuamos considerando que el el nivel actual del tipo de cambio para compras de dólares. No obstante, de mantenerse el
optimismo generalizado sobre la combinación de una política monetaria global más acomodaticia pero sin fuertes riesgos de una recesión, el mayor apetito al riesgo pudiera continuar beneficiando a EM en el corto plazo, con el próximo soporte en el sicológico de 18.00. Consideramos que las ganancias recientes no son producto de una mejoría en factores locales, por lo que nos mantenemos con una postura defensiva a pesar de la coyuntura