El martes, Citi modificó significativamente su calificación de RXO, Inc. (NYSE: RXO), pasando de "Comprar" a "Neutral". Junto con el cambio de calificación, la firma ha establecido un precio objetivo para RXO en 33,00 dólares.
El ajuste se produce tras evaluar el impacto de la reciente adquisición de Coyote por parte de RXO en septiembre de 2024. Citi reconoce que la adquisición ha mejorado efectivamente la escala y las capacidades de RXO dentro del sector de corretaje de fletes.
La firma señala que los beneficios del aumento de tamaño y escala, así como la mejora de la visibilidad del mercado con los transportistas y cargadores, probablemente ya se reflejan en el precio actual de las acciones. Se reconoce que estos factores tienen el potencial de reforzar los márgenes y fortalecer la posición competitiva de RXO frente a otras empresas de corretaje.
A pesar de estos beneficios potenciales, Citi ha decidido adoptar un enfoque más cauto. La empresa indica que se mantendrá al margen, vigilando de cerca la evolución de RXO. En concreto, Citi espera que el equipo directivo de RXO demuestre nuevos avances en la materialización de las sinergias derivadas de la adquisición y en la generación de flujo de caja libre (FCF) a niveles sostenidos.
El cambio de calificación a "Neutral" sugiere que Citi está adoptando un enfoque de "esperar y ver" en relación con la capacidad de RXO para capitalizar su reciente expansión y ofrecer resultados financieros coherentes tras la adquisición. El nuevo precio objetivo de 33,00 dólares se fija teniendo en cuenta estas consideraciones, ya que tanto los inversores como los analistas estarán atentos para ver cómo navega la empresa en el panorama posterior a la adquisición.
En otras noticias recientes, RXO Inc. presentó sus resultados del tercer trimestre, destacando el éxito de la integración de Coyote Logistics y una revisión al alza de las sinergias de costes previstas de 25 a 40 millones de dólares. Los ingresos de la empresa en el tercer trimestre se situaron en 1.040 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 33 millones de dólares, superando la estimación de Stifel de 32,3 millones de dólares. A pesar de un descenso interanual del 5% en el volumen de intermediación, RXO experimentó un crecimiento del 11% en las paradas de Última Milla.
Stifel revisó su precio objetivo para RXO, reduciéndolo a 26 $ desde los 28 $ anteriores, manteniendo una calificación de "mantener" sobre la acción.
La empresa reconoció varios avances positivos para RXO, como la integración de Coyote antes de lo previsto y la reducción del apalancamiento de la empresa en un 40%. Sin embargo, expresó su preocupación por el posible impacto del adelanto de las actividades, que podría haber afectado a los resultados operativos del tercer trimestre.
De cara al futuro, RXO prevé que el EBITDA ajustado del cuarto trimestre se sitúe entre 40 y 45 millones de dólares, a pesar de un posible descenso del EBITDA ajustado al pasar al primer trimestre. La empresa sigue centrándose en el crecimiento a largo plazo y en las relaciones con los clientes en medio de unas condiciones de mercado difíciles.
Estos son los últimos acontecimientos que los inversores deberían tener en cuenta.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera de RXO y su comportamiento en el mercado, proporcionando contexto al cambio de calificación de Citi. A pesar de la rebaja, RXO ha mostrado un sólido comportamiento en el mercado, con una rentabilidad total del 63,12% en el último año y un significativo 42,35% en los últimos seis meses. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que destaca la "alta rentabilidad de RXO en el último año".
La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 4.730 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector del corretaje de fletes. Sin embargo, la rentabilidad de RXO sigue siendo motivo de preocupación, como indica su PER negativo de -106,75 en los últimos doce meses. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro que señala que RXO "no es rentable en los últimos doce meses".
De cara al futuro, un consejo de InvestingPro sugiere que "se espera que los ingresos netos crezcan este año", lo que potencialmente podría resolver las preocupaciones de rentabilidad. Además, RXO "opera con un nivel moderado de deuda", lo que puede proporcionar flexibilidad financiera a medida que integra la adquisición de Coyote y trata de obtener sinergias.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para RXO, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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