El lunes, Deutsche Bank ajustó su perspectiva sobre las acciones de Ashland Inc . (NYSE: NYSE:ASH), reduciendo el precio objetivo a 90 dólares desde los 98 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste se produce tras la publicación de los resultados del cuarto trimestre fiscal de Ashland, que revelaron una pérdida del 5% en EBITDA y una previsión de EBITDA para todo el año 2025 un 13% por debajo del punto medio de las estimaciones de consenso.
Las ganancias se vieron afectadas por problemas operativos en una planta de aditivos de especialidad y un rendimiento más débil en el mercado de recubrimientos de China.
Las previsiones de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 también quedaron por debajo de las expectativas, y atribuyeron la debilidad de las perspectivas a unos costes de transición a la competencia más elevados de lo previsto, al debilitamiento de la demanda y a la creciente presión competitiva. Ashland se mostró especialmente preocupada por su mercado chino, que constituye el 10% de sus ventas, y pronosticó un descenso significativo que podría afectar a casi la mitad de sus ventas en China en el negocio de revestimientos.
Ashland está preparando su Día de la Estrategia para el 10 de diciembre de 2024 en Nueva York, que ha pasado de ser un Día del Inversor a centrarse en la estrategia de ejecución de la empresa para el año fiscal 2025. Este cambio de marca refleja las difíciles condiciones de mercado por las que atraviesa Ashland y la necesidad de mejorar el rendimiento a corto plazo.
Los recientes resultados de la empresa en el cuarto trimestre han dado lugar a lo que el analista denominó una situación de "caja de penalización" para Ashland. Este término indica un periodo de bajo rendimiento o de escepticismo de los inversores. El analista señaló que este periodo podría durar más que otros anteriores debido al retraso en la progresión de Ashland hacia convertirse en una empresa de especialidades químicas de alta calidad, alto margen y elevado múltiplo.
El informe concluía con una nota optimista, sugiriendo que si Ashland puede cumplir sus previsiones para el año fiscal 2025, demostrar un crecimiento impulsado por la tecnología por encima de las expectativas del mercado, y proporcionar un camino claro para lograr más de 500 millones de dólares en EBITDA para el año fiscal 2026, la compañía podría continuar su camino como líder de especialidades químicas.
A pesar de la rebaja del precio objetivo, el analista ve un recorrido al alza del 14% respecto al objetivo revisado y considera que el perfil de riesgo/remuneración de las acciones de Ashland es atractivo debido a su valoración de 10,4 veces el EBITDA previsto para el ejercicio fiscal 2025 y a su sólido balance en relación con sus homólogas.
En otras noticias recientes, Ashland Inc. ha experimentado notables avances. La empresa informó de un aumento del 1% en las ventas, hasta 522 millones de dólares, y de un significativo incremento del 68% en el EBITDA ajustado, hasta 124 millones de dólares, en su cuarto trimestre del año fiscal 2024.
Además, el BPA ajustado experimentó una subida sustancial del 207%, hasta 1,26 dólares por acción. BMO Capital, en su análisis, revisó el precio objetivo de la acción de Ashland a 83 dólares desde 92 dólares, manteniendo una calificación de Market Perform.
La dirección de Ashland ha iniciado nuevas estrategias tras un difícil ejercicio fiscal 2024, con el objetivo de estabilizar el valor de las acciones de la empresa. A pesar de los actuales retos del mercado, la firma señaló que el sólido balance de Ashland respalda su programa de recompra de acciones. Los resultados futuros de la empresa dependerán en gran medida de la ejecución satisfactoria de estas estrategias y de la reactivación de la demanda del mercado.
En términos de posición financiera, Ashland mantiene 300 millones de dólares en efectivo y una liquidez total de 896 millones de dólares. Sin embargo, se ha establecido una perspectiva prudente para el ejercicio fiscal 2025, con un EBITDA ajustado previsto de 430 a 470 millones de dólares, y unas ventas proyectadas de entre 1.900 y 2.050 millones de dólares. Estos acontecimientos recientes reflejan el enfoque estratégico de Ashland para mejorar su posicionamiento competitivo en medio de las incertidumbres económicas.
Opiniones de InvestingPro
Además del análisis de Deutsche Bank, datos recientes de InvestingPro proporcionan más contexto sobre la posición financiera actual de Ashland. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 3.720 millones de dólares, con un PER de 19,66 veces. Esta valoración es especialmente interesante si se tiene en cuenta uno de los consejos de InvestingPro, que señala que Ashland "cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo".
A pesar de los retos señalados en el artículo, los datos de InvestingPro muestran que Ashland ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera a largo plazo. Esto se complementa con otro consejo de InvestingPro que indica que la empresa "ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos", lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, incluso frente a los actuales vientos en contra operativos.
Para los lectores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales sobre Ashland, que proporcionan una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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