El viernes, Evercore ISI aumentó su precio objetivo para las acciones de Morgan Stanley (NYSE:MS) de $140.00 a $150.00, mientras mantiene una calificación de Outperform. El ajuste se produce después de que la firma de servicios financieros reportara ganancias que superaron las expectativas.
Las acciones de Morgan Stanley, que actualmente cotizan a 135,81 dólares, se han revalorizado un 66,75% en el último año y se acercan a su máximo de 52 semanas de 136,24 dólares. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece ligeramente sobrevalorada a los niveles actuales. Los resultados de Morgan Stanley se vieron reforzados por los sólidos resultados de la banca de inversión y el continuo crecimiento de los activos de los clientes, que han alcanzado aproximadamente los 8 billones de dólares, junto con un crecimiento orgánico de aproximadamente el 5%.
Morgan Stanley logró una elevada rentabilidad sobre fondos propios, con un 20% en el cuarto trimestre y un 19% en el año. Además, se observa que la empresa cuenta con un importante exceso de capital, aproximadamente 200 puntos básicos. La solidez financiera de la empresa se pone aún más de manifiesto por su racha de 32 años manteniendo el pago de dividendos, con una rentabilidad actual del 2,72%. Los datos de InvestingPro revelan que Morgan Stanley ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos, lo que demuestra una rentabilidad constante para los accionistas.
Evercore ISI expresó una opinión favorable de las tendencias subyacentes de Morgan Stanley, a pesar de señalar que el crecimiento orgánico de los activos de gestión de patrimonios tiende hacia el extremo inferior del rango objetivo del 5% al 7%. Los nuevos activos netos de la firma también se situaron por debajo del objetivo de 1 billón de dólares cada tres años.
El analista espera que los vientos en contra que afectan a los objetivos de nuevos activos netos se inviertan, dado un entorno más constructivo para el aumento de la actividad de acuerdos y el compromiso de los clientes tanto en el sector institucional como en el minorista. Las perspectivas positivas se ven respaldadas por una sólida cartera de operaciones, el aumento de la confianza de los directivos y el incremento de los activos de los clientes, con la expectativa de que continúe el impulso del año anterior.
A la luz de estos factores, Evercore ISI elevó su estimación de beneficios por acción (BPA) de Morgan Stanley para el ejercicio fiscal 25 a 8,15 dólares desde 8,09 dólares, ligeramente por debajo del consenso de 8,22 dólares. Este aumento se atribuye a unos mayores ingresos de negociación, un apalancamiento operativo positivo en el Grupo de Valores Institucionales (ISG), mayores ingresos netos por intereses (NII) en la división de Gestión de Patrimonios, y mayores comisiones de gestión de activos, compensados en parte por unos nuevos activos netos más bajos y un tipo impositivo más alto.
Además, la estimación del BPA para el ejercicio 26 se elevó a 9,20 USD desde 8,60 USD, frente a un consenso de 9,14 USD. El precio objetivo de 150 dólares se basa en aproximadamente 16 veces el BPA previsto para el ejercicio fiscal de 26 años. La revisión de Evercore ISI refleja la confianza en el continuo crecimiento de los beneficios y la fortaleza operativa de Morgan Stanley.
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