El jueves, JPMorgan elevó el valor de Bangkok Dusit Medical Services (BDMS:TB) (OTC: BDULF) de neutral a sobreponderar, ajustando el precio objetivo a 33 THB, frente a 31 THB. La revalorización se produce tras un periodo en el que las acciones de Bangkok Dusit se rezagaron un 15% con respecto al índice de la Bolsa de Tailandia (SET) en los últimos tres meses.
Este bajo rendimiento se atribuyó a la preocupación por la ralentización del crecimiento de los ingresos debido a las elevadas tasas de infección y las reclamaciones de seguros, así como a la inquietud por la venta de participaciones por parte de importantes accionistas.
A pesar de las preocupaciones del mercado, Bangkok Dusit ha demostrado una fuerte resistencia de sus beneficios en los últimos trimestres. Las revisiones de los beneficios de la empresa han tendido a ser positivas, respaldadas por una cartera de ingresos diversificada.
Según JPMorgan, la valoración actual de las acciones, aproximadamente 16 veces el valor de empresa en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) para el ejercicio fiscal 2025, es atractiva en comparación con sus homólogas del sector hospitalario regional.
La firma financiera señala que la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de Bangkok Dusit se sitúa en torno al 8%, lo que resulta atractivo si se compara con sus homólogos hospitalarios de la región.
Se espera que el diferencial de crecimiento entre Bangkok Dusit y el Hospital Bumrungrad (BH) impulse el interés de los inversores por Bangkok Dusit a corto plazo.
La subida de JPMorgan a Sobreponderar viene acompañada de un aumento del precio objetivo del flujo de caja descontado (DCF) en diciembre de 2025 a 34 THB, frente a los 32 THB anteriores.
Este ajuste refleja una renovación de la valoración y un aumento previsto del 4-6% de los beneficios por acción (BPA) tras un sólido rendimiento trimestral de Bangkok Dusit. La capacidad de la empresa para mantener el impulso de los beneficios a pesar de las difíciles condiciones del mercado ha sido un factor clave en la revisión de las perspectivas.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.