El jueves, KeyBanc Capital Markets actualizó su postura sobre las acciones de Lincoln Electric (NASDAQ:LECO), líder en el diseño, desarrollo y fabricación de productos de soldadura por arco, sistemas robóticos de soldadura por arco y equipos de corte por plasma y oxicorte. La firma elevó su precio objetivo para las acciones de la empresa a 230 dólares desde los 210 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de Sobreponderar.
El ajuste refleja la previsión de KeyBanc de una próxima mejora en el ciclo industrial que se espera beneficie a Lincoln Electric. La firma cree que la empresa está preparada para un fuerte crecimiento de los ingresos y una expansión incremental de los márgenes a medida que el ciclo se recupere.
Esta perspectiva positiva se ve atenuada por las preocupaciones sobre los próximos trimestres, incluidos los posibles problemas con los gastos de capital de automoción, la persistente debilidad en las industrias pesadas y la soldadura internacional, y el momento de una mejora del ciclo industrial más amplio.
A pesar de estas preocupaciones, KeyBanc sigue siendo optimista sobre las perspectivas de Lincoln Electric debido a la creencia de la empresa de que el ciclo industrial está cerca de tocar fondo. La durabilidad de los márgenes de Lincoln Electric a pesar del crecimiento orgánico negativo también ha sido un punto de confianza.
Además, el potencial de importantes pedidos de automatización de automóviles se considera un catalizador que podría mejorar en gran medida los ingresos y las tasas de absorción de la empresa.
La valoración actual de Lincoln Electric es elevada, ya que cotiza aproximadamente 21 veces los beneficios por acción estimados por KeyBanc para el ejercicio fiscal 2026, que se sitúan en 10,23 dólares. Sin embargo, KeyBanc sugiere que para los inversores a largo plazo, la situación actual puede presentar una oportunidad para adquirir acciones a un precio reducido, dada la alta calidad de la empresa y la naturaleza temporal de los retos a los que se enfrenta.
En otras noticias recientes, Lincoln Electric reveló un descenso de las ventas del 5%, hasta 984 millones de dólares, en el tercer trimestre de 2024, debido principalmente a una disminución del 8,7% en los volúmenes.
A pesar de estas difíciles condiciones de mercado, especialmente en el sector de la automoción, el margen de beneficio bruto de la empresa mejoró ligeramente hasta el 35,8%, y el margen de beneficio operativo ajustado fue del 17,3%. Los analistas señalaron que la empresa inició medidas de ahorro de costes que se espera produzcan un ahorro anual de entre 40 y 50 millones de dólares.
En otro orden de cosas, la empresa devolvió 91 millones de dólares a los accionistas y mantuvo un sólido ROIC del 21,4%. Sin embargo, Lincoln Electric se prepara para un descenso continuado de las ventas orgánicas en un rango porcentual de un solo dígito para el cuarto trimestre. Se espera que el margen de ingresos operativos ajustado se mantenga estable en aproximadamente el 17,1% para todo el año.
A pesar de estos retos, la empresa sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de crecimiento a largo plazo y sus iniciativas estratégicas. Éstas incluyen el mantenimiento de una postura neutral en cuanto a precios y costes, al tiempo que se gestionan los costes en medio de los retos del mercado. Las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa se sitúan entre un dígito alto y un dígito bajo, con el apoyo de adquisiciones estratégicas y mejoras de los márgenes.
Visión de InvestingPro
Las métricas financieras y el comportamiento del mercado de Lincoln Electric coinciden con las optimistas perspectivas de KeyBanc. Según los datos de InvestingPro, la empresa cuenta con una capitalización de mercado de 11.880 millones de dólares y un PER de 24,99, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios futuros. Esta valoración está respaldada por la sólida salud financiera de Lincoln Electric, como indica un consejo de InvestingPro que señala que sus activos líquidos superan a sus obligaciones a corto plazo.
El historial de dividendos de la empresa es particularmente impresionante. Un consejo de InvestingPro destaca que Lincoln Electric ha aumentado sus dividendos durante 28 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con la rentabilidad de los accionistas que coincide con la opinión de KeyBanc de que la empresa es una inversión de alta calidad. Esto se ve reforzado por la rentabilidad por dividendo de la empresa del 1,42% y una sólida tasa de crecimiento de los dividendos del 17,19% en los últimos doce meses.
Mientras KeyBanc anticipa retos a corto plazo, la estabilidad financiera de Lincoln Electric la posiciona bien para navegar estos vientos en contra. El margen de ingresos operativos de la empresa del 17,15% y el rendimiento de los activos del 13,81% sugieren operaciones eficientes y un uso eficaz de los recursos, lo que podría respaldar la expansión de los márgenes a medida que mejore el ciclo industrial.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales, con 8 consejos más disponibles para Lincoln Electric en la plataforma.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.