El jueves, Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) experimentó un cambio en el sentimiento del mercado, ya que Citi rebajó el valor de Comprar a Neutral. La firma de inversión también ajustó el precio objetivo a 22 USD desde los 23 USD anteriores. La rebaja se produce en vista de que el segmento de producción de arena de la empresa muestra unos fundamentales más débiles, a pesar de la notable subida de las acciones en lo que va de año de aproximadamente un 25%.
El análisis de Citi reveló preocupaciones sobre las previsiones financieras de Atlas Energy Solutions. La firma ha reducido su proyección de EBITDA para AESI en 2025 en un 19%, hasta 374 millones de dólares, lo que supone alrededor de un 17% por debajo del consenso. Esta revisión se atribuye al menor rendimiento del segmento de producción de arena de la empresa, que contrasta con el optimismo del mercado sobre el potencial de crecimiento derivado de la puesta en marcha prevista del transportador de arena Dune Express.
El nuevo precio objetivo de 22 dólares se basa en un múltiplo de valoración de aproximadamente 7,5 veces el valor de empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) previsto para 2025 y de unas 6,7 veces el EV/EBITDA de 2026, considerando un año completo de aportaciones del proyecto Dune Express. A pesar del ajuste, Citi reconoce que Atlas Energy Solutions está en transición hacia una narrativa de flujo de caja libre (FCF) para 2025.
Las perspectivas de Citi para el rendimiento del FCF de Atlas Energy Solutions se sitúan en una estimación del 8% para el próximo año y del 12% para 2026. Estas cifras se consideran apropiadas para una empresa de servicios petrolíferos de tamaño pequeño a mediano (SMID OFS) de alta calidad. Como resultado de alcanzar lo que Citi considera una valoración completa, la firma ha decidido rebajar el valor a una postura Neutral.
En otras noticias recientes, Atlas Energy Solutions ha experimentado avances significativos en relación con sus resultados financieros y las calificaciones de los analistas. Barclays y Goldman Sachs han revisado a la baja las acciones de Atlas Energy: Barclays ha cambiado su calificación de sobreponderar a igual ponderar y Goldman Sachs de comprar a neutral. Las rebajas se produjeron después de que las firmas revisaran sus previsiones de EBITDA de Atlas Energy para 2025, reflejando los mayores costes de minería previstos y unas perspectivas más débiles para la actividad en el sector terrestre estadounidense.
A pesar de las revisiones a la baja, Atlas Energy registró un aumento trimestral de los ingresos del 6%, hasta 304 millones de dólares, en su presentación de resultados del tercer trimestre. La empresa también anunció un aumento del dividendo a 0,24 dólares por acción y un programa de recompra de acciones de 200 millones de dólares, lo que demuestra su confianza en su salud financiera. También se destacaron los avances operativos, en particular el progreso del proyecto Dune Express, un sistema transportador de 42 millas que se espera proporcione una ventaja competitiva en el mercado de los agentes de sostén.
Atlas Energy prevé que los gastos operativos se normalizarán a finales de año, a pesar de prever una ralentización de las actividades de E&P durante la temporada navideña. De cara al futuro, la empresa espera un repunte estacional de la demanda a principios de 2025, y se prevé que los gastos de capital disminuyan tras la finalización del proyecto Dune Express. Estos acontecimientos recientes son cruciales para que los inversores tengan en cuenta a la hora de evaluar la situación actual y las perspectivas futuras de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Citi, datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para la posición financiera de Atlas Energy Solutions Inc. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 2.330 millones de dólares, con un PER de 28,93. En particular, AESI ha demostrado un fuerte crecimiento de los ingresos, con un aumento del 48,67% en los últimos doce meses y un impresionante crecimiento del 93,15% en el trimestre más reciente.
InvestingPro Tips destaca que los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, en línea con el rendimiento reciente de la empresa. Además, AESI opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría ser ventajoso en su transición hacia una narrativa de flujo de caja libre en 2025, como se menciona en el informe de Citi.
Cabe destacar que AESI ofrece una rentabilidad por dividendo del 4,78%, con un importante crecimiento del 68,33% en los últimos doce meses. Esto podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, a pesar de la reciente rebaja.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para AESI, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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