El jueves, Citi mantuvo una calificación neutral sobre Five Below (NASDAQ:FIVE), pero aumentó su precio objetivo para las acciones de la compañía a 125 dólares desde 96 dólares. Según el análisis de InvestingPro, la empresa, valorada actualmente en 5.770 millones de dólares, parece infravalorada según sus métricas de valor razonable.
La acción ha mostrado un impulso notable con una ganancia del 12,86% en la última semana, a pesar de haber bajado casi un 50% en lo que va de año. El cambio se produce después de que Five Below informara de un tercer trimestre notablemente sólido, con un aumento de las ventas en tiendas comparables (comps) del 0,6%, significativamente por encima de las expectativas del consenso y del mercado.
Esto supuso una mejora de 600 puntos básicos en comparación con el segundo trimestre, debido principalmente a las mejoras en la oferta de productos y la ecuación precio/valor en todo el surtido de la empresa. La empresa mantiene unos sólidos fundamentos, con un saludable coeficiente de solvencia de 1,63 y un impresionante crecimiento de los ingresos del 14,23% en los últimos doce meses.
El analista señala que, a pesar de que las previsiones de la dirección indican una posible desaceleración de las ventas en tiendas comparables para el cuarto trimestre, con expectativas de un descenso del 3-5%, las tendencias actuales se ajustan a lo previsto.
El analista cree que la previsión de la dirección incluye una postura cautelosa teniendo en cuenta que la temporada de vacaciones es más corta, lo que podría sugerir la posibilidad de una subida para el cuarto trimestre.
Con la mejora del posicionamiento de los productos de Five Below, aumenta el optimismo de que la empresa pueda lograr ventas en tiendas comparables positivas en el ejercicio fiscal 2025, y se espera que el mercado acabe reflejando con mayor precisión el potencial de crecimiento de las tiendas de la empresa a largo plazo.
Sin embargo, sigue existiendo cierta incertidumbre en relación con el posible impacto del aumento de los aranceles sobre los productos procedentes de China, que representan el 60% del abastecimiento de Five Below. El analista señaló que, si bien la empresa cuenta con estrategias para mitigar algunos de los efectos negativos de estos aranceles, como las negociaciones con los proveedores y los ajustes de precios, puede ser difícil evitar por completo la presión sobre los márgenes si se aplican dichos aranceles.
En conclusión, Citi considera que la relación riesgo/beneficio de Five Below es equilibrada a los niveles actuales previos a la comercialización, reconociendo tanto los recientes resultados positivos de la empresa como las incertidumbres que podrían afectar a los márgenes y la rentabilidad en el futuro.
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