El jueves, TD Cowen expresó una perspectiva positiva sobre Rocket Lab USA (NASDAQ:RKLB) al elevar su precio objetivo a 25,00 dólares, un aumento significativo desde los 8,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre la acción. La firma destacó el progreso del cohete Neutron de Rocket Lab, que está en camino de alcanzar su objetivo de primer lanzamiento a mediados de 2025 y se postula para lanzamientos de Seguridad Nacional.
La empresa se ha asegurado pedidos para el tercer y quinto lanzamientos del Neutron en 2026-27, lo que demuestra la solidez de la demanda y la fortaleza de los precios. Rocket Lab está reservando sus lanzamientos segundo y cuarto de Neutron para un posible primer cliente generador de ingresos, mientras que el primer lanzamiento se designará como prueba no generadora de ingresos.
Rocket Lab prevé un lanzamiento de Neutron en 2025, tres en 2026 y cinco en 2027. El analista señaló que los retrasos en el calendario de lanzamientos son habituales, pero se espera que el precio del Neutron, que es más de cuatro veces superior al coste de más de 8 millones de dólares del cohete Electron, contribuya a un aumento del 50% o más en los ingresos por lanzamiento en 2026-27. Con 12 lanzamientos del Electron en lo que va de año, Rocket Lab va camino de lograr entre 15 y 17 lanzamientos en 2024, a pesar de que inicialmente aspiraba a 22.
Los márgenes brutos de la empresa han mejorado durante tres trimestres consecutivos, a pesar de que los precios medios de venta (ASP) han disminuido, gracias a la mejora de la productividad. Con la contratación del nuevo Director de Operaciones, Frank Klein, experto en producción de Daimler AG, se prevén nuevas mejoras de la productividad. Rocket Lab tiene más de 40 lanzamientos en su cartera de pedidos y se prevé que fije su objetivo de lanzamientos para 2025 entre 22 y 25, con una finalización estimada de unos 20 lanzamientos. Se espera que los ASP para el próximo año suban desde los 7,5 millones de dólares previstos para 2024 hasta acercarse a la media de 8,2 millones de dólares que se observa en la cartera de pedidos.
TD Cowen anticipa que, dados los elevados costes fijos asociados a las plataformas de lanzamiento, Rocket Lab experimentará un aumento significativo de los márgenes brutos de Electron en 2025-26 si la empresa aumenta los lanzamientos según lo previsto.
En otras noticias recientes, Rocket Lab, empresa destacada en el sector de los sistemas y lanzamientos espaciales, registró un importante crecimiento interanual de los ingresos del 55% en el tercer trimestre de 2024, hasta un total de 105 millones de dólares. La convocatoria de resultados de la empresa hizo hincapié en avances estratégicos como una creciente cartera de pedidos valorada en 1.050 millones de dólares y progresos significativos en el desarrollo de su cohete Neutron. Las colaboraciones de Rocket Lab con las agencias espaciales y de defensa de EE.UU. siguen reforzando su posición en el mercado, mientras que los cambios de personal pretenden mejorar el liderazgo en la fabricación y la supervisión financiera.
Entre los últimos acontecimientos cabe destacar doce misiones Electron realizadas con éxito, lo que supone un nuevo récord anual, y un cambio en el desarrollo de cohetes Neutron, que ha pasado del diseño a las pruebas de cualificación. Se han firmado acuerdos estratégicos con agencias espaciales y de defensa estadounidenses, como la Fuerza Espacial y la NASA. Entre las novedades en materia de personal cabe destacar la incorporación de Frank Klein como Director de Operaciones y de Ken Possenriede al Consejo de Administración.
De cara al futuro, Rocket Lab prevé que los ingresos del cuarto trimestre se sitúen entre 125 y 135 millones de dólares, con unos márgenes brutos GAAP del 26% al 28%. Sin embargo, la empresa prevé una pérdida EBITDA ajustada para el cuarto trimestre de entre 27 y 29 millones de dólares. El primer lanzamiento del cohete Neutron está previsto para mediados de 2025, con más lanzamientos planificados posteriormente.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes y las perspectivas de futuro de Rocket Lab USA se ajustan bien a varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 9 410 millones de dólares, lo que refleja la visión optimista del mercado sobre su potencial, especialmente con el desarrollo del cohete Neutron.
Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de Rocket Lab ha sido impresionante, con un aumento del 53,92% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta sólida trayectoria de crecimiento respalda las perspectivas positivas de TD Cowen y el aumento del precio objetivo. Además, el crecimiento trimestral de los ingresos del 54,9% en el tercer trimestre de 2024 indica un impulso acelerado, que podría verse impulsado por los lanzamientos previstos de Neutron y el aumento de la frecuencia de lanzamiento de Electron.
Dos consejos relevantes de InvestingPro destacan la posición financiera de Rocket Lab y su rendimiento en el mercado:
1. Rocket Lab "tiene más efectivo que deuda en su balance", lo que es crucial para una empresa que invierte fuertemente en una nueva tecnología como el cohete Neutron.
2. Los datos de InvestingPro revelan una notable rentabilidad total del 263,51% durante este periodo.
Estos datos complementan la atención prestada en el artículo al potencial de crecimiento de Rocket Lab y a la mejora de su eficiencia operativa. Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de las perspectivas de Rocket Lab, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales que podrían proporcionar un contexto valioso para las decisiones de inversión.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.