El jueves, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Doximity Inc (NYSE:DOCS), elevando el valor de infraponderar a igualponderar. Esta mejora vino acompañada de un aumento significativo del precio objetivo, que ahora se sitúa en 53,00 dólares, frente al objetivo anterior de 33,00 dólares. La revisión refleja una reevaluación de la valoración y las perspectivas de crecimiento de la empresa.
El analista de Morgan Stanley señaló que la valoración de Doximity parece exagerada si se compara con sus fundamentales, citando un múltiplo de valor de empresa/ventas (EV/S) de 16 veces y un múltiplo EV/EBITDA de 31 veces basado en estimaciones para el año natural 2025.
A pesar de estas elevadas métricas de valoración, el analista señaló que el crecimiento de Doximity, ajustado al EV/S, se sitúa en el extremo superior del sector del software.
La valoración actual de Doximity destaca en el mercado, con un múltiplo valor de empresa/ventas/crecimiento (EV/S/G) de 1,7 veces, que es significativamente superior a la mediana del sector del software. Esto sitúa a la empresa en lo que el analista describe como "aire enrarecido".
El analista también destacó la naturaleza conservadora de la orientación de Doximity, con un crecimiento de ingresos interanual proyectado de sólo el 3% para el cuarto trimestre del año fiscal 2025. Esta perspectiva conservadora, sin embargo, no parece amortiguar el sentimiento positivo que rodea a la acción, ya que no se espera ningún catalizador inmediato que altere esta tendencia.
De cara al futuro, el analista planteó dudas sobre el potencial de Doximity para superar sus estimaciones del cuarto trimestre y la trayectoria de crecimiento para el año fiscal 2026. Mientras que las estimaciones de Morgan Stanley sugieren un crecimiento interanual del 8%, el consenso entre otros analistas es ligeramente más optimista, con un 10%.
En otras noticias recientes, Doximity Inc. presentó unos sólidos resultados en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2025, con un aumento interanual de los ingresos del 20%, hasta 137 millones de dólares, superando las expectativas.
La empresa también informó de un margen EBITDA ajustado récord del 56%, que se traduce en 76 millones de dólares, lo que supone un aumento del 41% con respecto al año anterior. Las métricas de participación de los usuarios también experimentaron un crecimiento, con más de 600.000 prescriptores activos y más de 1 millón de indicaciones de Doximity GPT en el segundo trimestre.
A raíz de estos buenos resultados, Canaccord Genuity ajustó su postura sobre Doximity, rebajando el valor de Comprar a Mantener, al tiempo que elevaba el precio objetivo de 40 a 60 dólares. A pesar de los impresionantes resultados de Doximity, el analista sugirió que las expectativas del mercado de sólidas tasas de crecimiento se tienen ahora en cuenta en la valoración de la acción.
Entre los últimos avances se incluye la introducción de un nuevo portal de clientes, que ya utilizan más del 40% de los clientes farmacéuticos, y cuya implantación completa está prevista para principios de 2025. Para el tercer trimestre, Doximity prevé unos ingresos de entre 152 y 153 millones de dólares, con un EBITDA ajustado estimado de entre 83 y 84 millones de dólares.
La compañía también ha elevado sus previsiones de ingresos para todo el año a entre 535 y 540 millones de dólares, a pesar de anticipar desafíos en los ingresos del cuarto trimestre y mayores gastos operativos.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Doximity y sus métricas financieras proporcionan un contexto adicional a la mejora de Morgan Stanley. Según los datos de InvestingPro, Doximity ha mostrado un crecimiento impresionante con una rentabilidad total del precio del 124,84% en los últimos seis meses y del 108,11% en el último año. Estos buenos resultados concuerdan con la revisión positiva de las perspectivas de los analistas.
Los datos financieros de la empresa reflejan una sólida rentabilidad, con un margen de beneficio bruto del 89,94% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Este margen excepcional respalda la opinión del analista sobre los sólidos fundamentos de Doximity. Además, un consejo de InvestingPro destaca que Doximity opera con un nivel moderado de deuda, lo que podría contribuir a su estabilidad financiera y potencial de crecimiento.
Otro consejo de InvestingPro señala que 12 analistas han revisado al alza sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un sentimiento positivo más allá de la mejora de Morgan Stanley. Este optimismo colectivo de los analistas podría ser un factor en la valoración actual de la acción.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 18 consejos adicionales para Doximity, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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