El jueves, la firma de servicios financieros Needham ajustó su perspectiva sobre Micron Technology (NASDAQ:MU), reduciendo el precio objetivo de la acción a 120 dólares desde los 140 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Comprar". La revisión se produce en respuesta a la reciente actualización financiera de Micron, que incluyó un modesto superávit de beneficios, pero ofreció una orientación que quedó por debajo de las expectativas debido a la menor demanda en los mercados de consumo y las unidades de estado sólido (SSD) para centros de datos.
Según datos de InvestingPro, las acciones de Micron cotizan actualmente a un PER de 155, con objetivos de analistas que oscilan entre 70 y 250 dólares, lo que refleja las diversas opiniones del mercado sobre las perspectivas de la empresa.
Micron Technology, proveedor líder de soluciones de memoria y almacenamiento con una capitalización bursátil de 115.200 millones de dólares, se enfrenta a un periodo de digestión de inventarios dentro de los mercados de consumo, y esta tendencia se ha extendido ahora a las unidades SSD para centros de datos. La debilidad observada se produce predominantemente en el segmento NAND.
En consecuencia, las expectativas del sector en cuanto al crecimiento de la demanda de bits se han reducido para los años naturales 2024 y 2025. A pesar de estos retos, el análisis de InvestingPro muestra que los analistas esperan un crecimiento significativo de los ingresos del 52% para el año fiscal 2025, lo que sugiere una posible recuperación en el futuro. Los suscriptores pueden acceder a 12 ProTips adicionales y a completas métricas financieras para obtener una visión más profunda.
A la luz de estas condiciones de mercado, Micron ha decidido reducir sus gastos de capital (CapEx) para la producción de NAND. La compañía también prevé que los márgenes brutos (MB) se verán afectados en el segundo y tercer trimestres fiscales debido a los retos en el sector NAND.
A pesar de estas dificultades, se prevé que los segmentos de memoria de gran ancho de banda (HBM) y DRAM para centros de datos se mantengan sólidos, lo que podría mitigar algunos de los efectos negativos del menor rendimiento de la NAND.
El precio objetivo revisado de Needham de 120 dólares se basa en un múltiplo de 2,1 veces de su valor contable tangible estimado por acción para el primer trimestre fiscal de 2027 de Micron. El analista de la firma declaró: "Rebajamos nuestro PT a 120 dólares, basándonos en un múltiplo de 2,1 veces de nuestra estimación de valor contable tangible por acción para el primer trimestre fiscal de 2027". Este ajuste refleja los retos a corto plazo a los que se enfrenta la empresa, al tiempo que sigue reconociendo los puntos fuertes potenciales en determinadas áreas de su gama de productos.
En otras noticias recientes, Micron Technology ha sido objeto de varias revisiones de analistas tras su reciente informe de resultados. Bernstein mantuvo su calificación de "Outperform" sobre Micron, destacando el progreso de la compañía con la memoria de alto ancho de banda (HBM), cuyos ingresos se duplicaron con creces trimestre tras trimestre.
La dirección de Micron elevó su estimación del mercado total accesible (TAM) de HBM a más de 30.000 millones de dólares para 2025. Sin embargo, las previsiones para el segundo trimestre fiscal de Micron no cumplieron las expectativas debido a la ralentización de las unidades de estado sólido para empresas (eSSD), lo que provocó un descenso de los ingresos del 9% intertrimestral.
JPMorgan revisó su precio objetivo para Micron, reduciéndolo de 180 dólares a 145 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de sobreponderar. La firma observó unos sólidos envíos de bits de DRAM y una mejora significativa de los precios de DRAM, que compensaron la debilidad de los envíos y precios de bits de NAND.
A pesar de unas perspectivas de menores ingresos para el próximo trimestre, se prevé que el margen bruto de Micron disminuya sólo 100 puntos básicos trimestre a trimestre, lo que sugiere un aumento continuado de los precios de la DRAM.
Wolfe Research y Stifel también ajustaron sus precios objetivo para Micron a 175 y 130 dólares respectivamente, manteniendo ambas firmas una perspectiva positiva. Destacaron la solidez de la DRAM de Micron y el impacto de las HBM en los beneficios de la empresa. Raymond James, aunque redujo su precio objetivo a 120 dólares, mantuvo una calificación de "Outperform", destacando el potencial de las HBM como motor de crecimiento significativo.
Estos acontecimientos recientes indican una perspectiva mixta pero optimista para el futuro de Micron, con un fuerte énfasis en el potencial de crecimiento de la HBM y la estabilidad de la DRAM para servidores.
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