El miércoles, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para Shopify (NYSE:SHOP), elevándolo a 94,00 dólares desde los 67,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una postura neutral sobre la acción. El ajuste se produce tras los resultados financieros del tercer trimestre de Shopify, que mostraron varios avances clave. Los gastos operativos de la empresa, en términos no GAAP, disminuyeron de forma más significativa que en el segundo trimestre, con una caída estimada de 34 millones de dólares intertrimestrales, frente a una disminución de 8 millones de dólares en el trimestre anterior.
El crecimiento de los ingresos de Shopify se aceleró hasta el 26%, lo que supone el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de los ingresos ajustados por encima del 25%, excluida la logística. Además, el margen de flujo de caja libre (FCF) de la empresa alcanzó el 19%, lo que supone un aumento de 320 puntos básicos trimestrales y 340 puntos básicos interanuales. Con la previsión de que los márgenes de FCF del cuarto trimestre reflejen los del mismo trimestre del año anterior, se prevé que Shopify supere los 1.500 millones de dólares en FCF para el año, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 70%.
Las acciones de la empresa experimentaron una notable subida, de aproximadamente el 25%, el miércoles. Esta subida se atribuye tanto a los sólidos fundamentales de Shopify como a que los inversores cubrieron sus posiciones tras el informe de resultados. A pesar de la evolución positiva y del aumento del precio objetivo, Piper Sandler se mostró prudente con respecto a la valoración de las acciones. A unos 110 dólares, Shopify cotiza a unas 60 veces su FCF previsto para el ejercicio CY26E. Incluso con una previsión de cinco años para la valoración, el caso alcista de la firma sugiere sólo un modesto potencial alcista del 11%.
En otras noticias recientes, el rendimiento de Shopify en el tercer trimestre superó las expectativas, con un aumento del 26% en los ingresos y un crecimiento del 24% en el volumen bruto de mercancías (GMV). Los ingresos operativos de la empresa se duplicaron con creces con respecto al año anterior, y el margen de flujo de caja libre se amplió al 19%. Truist Securities, Loop Capital y Scotiabank han elevado sus precios objetivos para Shopify, manteniendo una calificación de "mantener" o "sectorial". El nuevo objetivo de Truist es de 110 dólares, el de Loop Capital también es de 110 dólares y el de Scotiabank es de 115 dólares. Cada uno de estos ajustes refleja el reconocimiento por parte de las firmas de los buenos resultados de Shopify y su potencial para seguir creciendo.
Oppenheimer también expresó una perspectiva positiva sobre Shopify, elevando el precio objetivo de las acciones de la compañía a 130 dólares, mientras mantiene una calificación de Outperform. Las previsiones de Shopify para el cuarto trimestre indican una aceleración del crecimiento de los ingresos brutos hasta un rango de entre el 20% y el 20%, en parte debido a una nueva asociación con PayPal. La empresa también registró un impresionante crecimiento del 35% en la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA).
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Shopify se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro, proporcionando un contexto adicional al análisis de Piper Sandler. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 142.900 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios informáticos. El crecimiento de los ingresos de Shopify del 23,18% en los últimos doce meses respalda la mención del artículo al crecimiento acelerado de los ingresos, mientras que el crecimiento del EBITDA del 340,53% subraya la mejora de la rentabilidad de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan que Shopify cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad del 74,72% en el último año. Esto se alinea con la mención del artículo de la subida del 25% de las acciones tras el informe de ganancias. La sugerencia de que Shopify cotiza a un elevado múltiplo de beneficios es coherente con la cautela de Piper Sandler sobre la valoración, como lo demuestra el ratio PER de 103,74.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales para Shopify, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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