El miércoles, DA Davidson ajustó su perspectiva sobre Grocery Outlet Holding Corp (NASDAQ: GO), reduciendo su precio objetivo a 17,00 dólares desde los 18,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación neutral sobre la acción. El ajuste se produjo tras la reciente publicación por parte de la empresa de sus resultados del tercer trimestre, que superaron ligeramente las estimaciones de consenso, y la presentación de sus perspectivas para 2024, que se revisaron a la baja con respecto a las previsiones anteriores.
Los resultados del tercer trimestre de Grocery Outlet superaron ligeramente las expectativas del mercado. Sin embargo, la previsión de la empresa para el cuarto trimestre está considerablemente por debajo del consenso, lo que se atribuye en parte a los continuos problemas con los sistemas y el posicionamiento de los precios. A pesar de estos problemas, se ha producido un notable repunte de las ventas en tiendas comparables en lo que va de trimestre. Las conservadoras previsiones de Grocery Outlet sugieren que se prevén tendencias más débiles en los próximos meses.
La decisión de la firma de mantener una postura neutral con un precio objetivo rebajado se basa en un múltiplo de 14 veces de la previsión revisada de beneficios por acción (BPA) para 2026. DA Davidson reconoce el potencial de la narrativa a largo plazo de Grocery Outlet, pero subraya la necesidad de que la empresa demuestre un retorno a sus anteriores niveles de excelencia operativa antes de poder considerar una calificación más positiva.
El analista señala que ciertos factores podrían actuar como catalizadores para la empresa, como el nombramiento de un liderazgo ejecutivo permanente, ya que actualmente los puestos de Consejero Delegado y Director Financiero están ocupados de forma interina. La postura actualizada de la empresa refleja un optimismo cauto atenuado por las recientes preocupaciones sobre los resultados y una perspectiva conservadora para el futuro próximo.
En otras noticias recientes, Grocery Outlet ha experimentado cambios considerables en su liderazgo y perspectivas financieras. La repentina dimisión del Consejero Delegado, RJ Sheedy, ha llevado a Eric Lindberg, actual Presidente del Consejo de Administración, a ocupar el puesto de Consejero Delegado interino. Varias firmas de análisis han respondido a estos cambios, y TD Cowen ha rebajado la calificación de Grocery Outlet a "mantener", con un precio objetivo de 16,00 dólares, mientras que BofA Securities ha revisado su calificación de "comprar" a "neutral", con un precio objetivo de 17,00 dólares.
Grocery Outlet ha publicado sus resultados preliminares del tercer trimestre de 2024, proyectando unas ventas netas de 1.100 millones de dólares, un 10,4% más que en el mismo periodo del año anterior. Sin embargo, la empresa está revisando sus previsiones de EBITDA ajustado para todo el año para situarse por debajo del rango previamente establecido. A pesar de ello, espera superar sus previsiones de ventas netas para todo el año.
La empresa también ha lanzado un programa de marcas blancas, GO Brands, con planes para introducir 100 nuevos productos a finales de año. Grocery Outlet continúa su expansión, con la apertura de 10 nuevas tiendas en el segundo trimestre, lo que eleva el total a 524 establecimientos.
Loop Capital ha iniciado la cobertura de las acciones de Grocery Outlet con una calificación de "Hold", mientras que Goldman Sachs ha mantenido su calificación de "Sell". Estas calificaciones reflejan las opiniones de los analistas sobre los retos actuales de la empresa y su potencial de crecimiento.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación financiera actual de Grocery Outlet, alineándose con la perspectiva cautelosa de DA Davidson. El PER de la empresa se sitúa en 26,85, lo que indica una valoración relativamente alta en comparación con los beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que destaca que Grocery Outlet "cotiza a un alto múltiplo de valoración EBIT".
El rendimiento reciente de la acción ha sido desafiante, con un descenso del precio del 21,47% en los últimos tres meses y una caída significativa del 43,59% en los últimos seis meses. Estas cifras corroboran la sugerencia de InvestingPro de que "el precio ha caído significativamente en los últimos tres meses" y "las acciones han sufrido un duro golpe en los últimos seis meses", lo que refleja la respuesta del mercado a los retos operativos de la empresa y a sus conservadoras previsiones.
A pesar de estos vientos en contra, Grocery Outlet mantiene una sólida base financiera. Un consejo de InvestingPro señala que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere que la empresa cuenta con la flexibilidad financiera necesaria para superar sus retos actuales. Además, la empresa sigue siendo "rentable en los últimos doce meses", con unos ingresos de 4.159,19 millones de dólares en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 6 consejos adicionales para Grocery Outlet, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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