El viernes, la firma de inversión Jefferies ajustó el precio objetivo de las acciones de Restoration Hardware (NYSE: RH), empresa de mobiliario de lujo para el hogar. El nuevo precio objetivo se fija ahora en 289,00 dólares, frente al objetivo anterior de 294,00 dólares. A pesar de la reducción del precio objetivo, Jefferies ha mantenido su calificación de "Hold" sobre las acciones de la empresa.
El ajuste se produce después de que Jefferies revisara los datos alternativos para octubre y decidiera alinear sus estimaciones para el segundo semestre de 2024 más estrechamente con el extremo inferior de la orientación de la compañía, señalando también que estas estimaciones se sitúan por debajo del consenso entre los analistas de Wall Street. La decisión de la firma refleja la preocupación por la posibilidad de que las acciones de Restoration Hardware sufran una compresión múltiple si la demanda del tercer trimestre no cumple las expectativas de orientación.
Jefferies destacó la valoración de la acción, señalando que cotiza a aproximadamente 27 veces los beneficios a dos años, lo que se considera un múltiplo máximo a cinco años. La postura de la firma es cautelosa debido a la actual falta de señales positivas, o "brotes verdes", en el mercado inmobiliario de lujo, que es un motor clave para el negocio de Restoration Hardware.
El analista de Jefferies profundizó en las perspectivas de Restoration Hardware al afirmar: "A corto plazo, vemos que se producirá una compresión múltiple si la demanda del tercer trimestre no alcanza las previsiones, ya que los inversores cuestionarán la sostenibilidad y la linealidad de la demanda de las recientes introducciones de productos". Esta declaración subraya la importancia de los próximos indicadores de la demanda en la configuración del sentimiento de los inversores hacia el rendimiento de las acciones de la compañía.
En otras noticias recientes, Restoration Hardware ha sido objeto de varios ajustes financieros tras los resultados mixtos del tercer trimestre. Goldman Sachs reiteró su calificación de venta de la empresa, citando los persistentes desafíos en su segmento de dotación de personal y una revisión a la baja de sus perspectivas de beneficios para el cuarto trimestre. A pesar de ello, la empresa ha registrado una evolución estable de sus ingresos y un fuerte crecimiento de su negocio de consultoría Protiviti.
Varias firmas financieras han ajustado sus calificaciones y objetivos de precios para Restoration Hardware. Stifel elevó su precio objetivo para las acciones de la empresa hasta 375 dólares, manteniendo una calificación de Comprar. Loop Capital y CFRA también ajustaron sus precios objetivos para la empresa, manteniendo la calificación de "Hold".
TD Cowen aumentó el precio objetivo de Restoration Hardware de 325 a 350 dólares, manteniendo la calificación de Comprar, mientras que Baird elevó el precio objetivo de las acciones de 275 a 290 dólares, manteniendo una postura neutral.
La empresa registró un aumento interanual de los ingresos del 3,6%, hasta 830 millones de dólares, y un incremento de la demanda del 7%. A pesar de estas tendencias positivas, Restoration Hardware revisó a la baja sus previsiones de ventas y EBIT ajustado para todo el año 2024 debido a una respuesta más lenta de lo esperado a las nuevas ofertas de productos. Estos son los últimos acontecimientos en el panorama financiero de Restoration Hardware.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la postura cautelosa de Jefferies sobre Restoration Hardware (RH). El PER de la compañía se sitúa en un elevado 172,3, en línea con los consejos de InvestingPro que indican que RH "cotiza a un elevado múltiplo de beneficios" y "cotiza a un elevado múltiplo de valoración EBIT". Esta elevada valoración respalda la preocupación de Jefferies por la posible compresión del múltiplo si la demanda no alcanza las expectativas.
A pesar de estas preocupaciones de valoración, RH ha mostrado una "fuerte rentabilidad en los últimos tres meses", con datos de InvestingPro que revelan una rentabilidad total del precio del 19,89% en ese periodo. Este rendimiento reciente, junto con el hecho de que RH ha sido "rentable durante los últimos doce meses", sugiere que el optimismo de los inversores sigue siendo resistente.
Cabe señalar que RH "opera con una importante carga de deuda", lo que podría ser un factor de sensibilidad de la empresa a las condiciones del mercado y las fluctuaciones de la demanda. Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de RH y su posición en el mercado.
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