El lunes, Baird mantuvo una calificación de Outperform en las acciones de Fortrea (NASDAQ:FTRE), al tiempo que redujo el precio objetivo a 28,00 dólares desde los 30,00 dólares anteriores. El ajuste se produce después de que el precio de las acciones de Fortrea experimentara una subida significativa, de aproximadamente el 40%, tras su informe de resultados del tercer trimestre, sólo para ceder la mayor parte de esas ganancias posteriormente.
El analista observó que, a pesar de que varias métricas siguen siendo deficientes o se encuentran en mínimos del sector, Fortrea va por buen camino con su transición final a la TSA en el primer semestre de 2025. También se observaron mejoras en las relaciones con los clientes, el servicio y la ejecución.
La cartera de proyectos de Fortrea para el cuarto trimestre es más sólida que la media de los tres trimestres anteriores. Esto es un reflejo del tercer trimestre, en el que Fortrea alcanzó un nivel de reservas de nuevos negocios (NBB) de 1,23 veces, líder en el sector.
La empresa anticipa que Fortrea experimentará una reanudación del crecimiento de los ingresos debido a la facilidad de comparación con los resultados anteriores y a factores específicos de la empresa. Se espera que estos factores contribuyan a un significativo apalancamiento de costes y a una reducción sustancial de los gastos por intereses, lo que a su vez debería conducir a un crecimiento excepcional de los beneficios por acción (BPA).
Sin embargo, es importante señalar la previsión de un margen EBITDA notablemente inferior para el primer trimestre de 2025 en comparación con el cuarto trimestre de 2024. Este descenso previsto se atribuye a las variaciones estacionales típicas, al aumento de las primas devengadas y al impacto de las recientes escisiones.
En otras noticias recientes, Fortrea anunció resultados mixtos en su llamada de beneficios del tercer trimestre, con un descenso del 5,4% en los ingresos interanuales, hasta 674,9 millones de dólares, pero una sólida relación libro-factura de 1,23 y un crecimiento del 6,2% en la cartera de pedidos, hasta 7.600 millones de dólares.
A pesar de la caída de los ingresos, los beneficios netos ajustados de la empresa aumentaron un 3%, hasta 20,7 millones de dólares, y la liquidez se mantuvo sólida, superando los 500 millones de dólares. TD Cowen ha mantenido una calificación de "mantener" sobre Fortrea, pero ha aumentado el precio objetivo de la acción de 23 a 25 dólares tras estos resultados, lo que indica una perspectiva positiva sobre las futuras oportunidades de negocio de la empresa.
Fortrea está experimentando un crecimiento de los márgenes gracias a la optimización de los costes y la productividad, lo que TD Cowen considera un paso positivo para los planes estratégicos de la empresa. El rendimiento constante de la empresa y su capacidad para cumplir sus objetivos, como el mantenimiento de un ratio libro-factura de 1,2 o superior, se consideran cruciales para mejorar la confianza del mercado en las perspectivas a largo plazo de Fortrea.
Estos acontecimientos recientes demuestran el compromiso de Fortrea con las inversiones estratégicas y las mejoras operativas, centrándose en el aprovechamiento de las tecnologías de IA y ML para mejorar la eficiencia operativa. La compañía tiene como objetivo mantener una relación libro-factura de 1,2 en el segundo semestre de 2024 y ha actualizado su orientación de ingresos para 2024 a entre 2.700 y 2.725 millones de dólares.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional al análisis de Baird sobre Fortrea (NASDAQ:FTRE). La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.770 millones de dólares, lo que refleja su posición actual en el mercado. A pesar de la optimista calificación Outperform de Baird, los datos de InvestingPro muestran que Fortrea no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un ratio P/E negativo de -8,86. Esto coincide con la observación del analista de unas métricas deficientes en determinadas áreas.
Sin embargo, hay signos de mejora potencial. Un consejo de InvestingPro sugiere que se espera que los ingresos netos aumenten este año, lo que podría respaldar la predicción de Baird de un crecimiento excepcional del BPA. Además, la relación precio/valor contable de la empresa, de 1,17, indica que las acciones podrían estar razonablemente valoradas en relación con su valor contable.
Los datos recientes de InvestingPro corroboran la volatilidad mencionada en el artículo. Si bien Fortrea ha registrado un fuerte rendimiento del 13,85% en el último mes, su rentabilidad en lo que va de año es del -43,47%, lo que ilustra las importantes fluctuaciones de su cotización.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Fortrea, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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