El jueves, Stephens inició la cobertura de CarMax (NYSE:KMX) con una calificación de igual peso y un precio objetivo de 86,00 dólares. Según datos de InvestingPro, CarMax cotiza actualmente a múltiplos de beneficios y EBITDA elevados, y la acción muestra un fuerte impulso, con una rentabilidad superior al 28% en el último año.
La valoración se produce después de que CarMax mostrara signos de un posible cambio de tendencia tras un periodo difícil. La compañía había experimentado un descenso significativo de la rentabilidad durante un período de 10 trimestres, desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el primer trimestre de 2024, con una caída acumulada de la rentabilidad de aproximadamente el 50%.
Datos recientes de InvestingPro muestran que la empresa mantiene un ratio corriente de 2,25, lo que indica una fuerte liquidez a pesar de los retos históricos. Durante este tiempo, el crecimiento del EBITDA fue negativo en nueve de cada diez trimestres, con un descenso medio del 19,2%. Del mismo modo, las unidades vendidas en las mismas tiendas también disminuyeron en nueve de cada diez trimestres, con una caída media del 9,2% por trimestre.
Sin embargo, los resultados del segundo trimestre de 2024 indicaron un cambio que podría señalar un cambio positivo para CarMax. El EBITDA interanual del trimestre creció un 5,5%, y las ventas de unidades en las mismas tiendas aumentaron un 4,3%. Además, los gastos de venta, generales y administrativos (GAV) como porcentaje del beneficio bruto mostraron una mejora significativa, disminuyendo 380 puntos básicos, del 84,1% al 80,3%.
El analista de Stephens señaló que, aunque todavía es pronto en el proceso de recuperación de CarMax y la transición de la disminución de beneficios al crecimiento de beneficios, las recientes mejoras proporcionan una razón para un optimismo cauteloso. El precio objetivo de 86 dólares se basa en 12,5 veces la estimación de EBITDA para 2025 de la firma.
Antes del segundo trimestre de 2024, los resultados financieros de CarMax habían seguido una trayectoria descendente, con cifras de EBITDA y de ventas en las mismas tiendas que reflejaban un entorno de mercado difícil. Los resultados del último trimestre, sin embargo, pueden haber marcado un punto de inflexión, lo que sugiere que CarMax podría estar en el camino de la recuperación.
El comentario del analista subraya una postura vigilante pero esperanzada sobre el rendimiento futuro de CarMax. El análisis de InvestingPro revela 12 datos clave adicionales sobre CarMax, incluyendo puntuaciones detalladas de salud financiera y métricas de valoración completas, disponibles en el Informe de Investigación Pro.
En otras noticias recientes, CarMax, uno de los principales actores del sector minorista de la automoción, ha sido objeto de numerosas actualizaciones por parte de firmas de análisis. Evercore ISI ha elevado su precio objetivo para CarMax de 76 a 79 dólares, manteniendo una calificación In Line. La firma atribuye este ajuste a los esfuerzos de mejora de la experiencia del cliente de CarMax y anticipa que estas iniciativas facilitarán futuras ganancias de cuota y flujos de ingresos rentables.
Baird ha reafirmado su calificación Outperform en CarMax, manteniendo un precio objetivo estable de 84 $. La firma reconoce los avances de CarMax en las iniciativas de abastecimiento y crédito como factores clave que contribuyen al potencial de aumento de la cuota de mercado y la rentabilidad. Truist Securities, sin embargo, ha rebajado su precio objetivo para CarMax de 75 a 72 dólares, citando su preocupación por el difícil entorno crediticio y su posible impacto en las ventas.
Needham ha elevado su precio objetivo para CarMax de 87 a 90 dólares, tras los buenos resultados de la empresa en el segundo trimestre. La firma mantiene una calificación de "Comprar" en la acción. Mizuho ha mantenido su postura Neutral sobre CarMax con un precio objetivo constante de 72 $, expresando su preocupación por las crecientes presiones crediticias a las que se enfrenta la empresa.
CarMax informó de un aumento del 13% en las ganancias para el trimestre de agosto a 0,85 dólares por acción, a pesar de un ligero descenso del 0,9% en las ventas netas, por un total de 7.010 millones de dólares. La compañía también informó de un aumento del 5,1% en las ventas de unidades al por menor. CarMax está probando nuevos modelos de puntuación crediticia y planea centralizar las operaciones logísticas como parte de sus recientes desarrollos estratégicos.
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