El viernes, Telsey Advisory Group mantuvo su calificación Outperform en Williams-Sonoma (NYSE:WSM) con un precio objetivo estable de 165,00 dólares. La previsión de la firma para el tercer trimestre de 2024 anticipa resultados que se hacen eco de las tendencias observadas en el segundo trimestre.
Se espera que Williams-Sonoma registre un descenso del 3,3% en las ventas comparables, lo que es ligeramente mejor que el consenso de FactSet de un descenso del 3,5% y muestra una mejora con respecto a la caída del 14,6% del mismo periodo del año pasado.
El sector de artículos para el hogar ha experimentado un interés moderado por parte de los consumidores, con factores como las condiciones meteorológicas adversas y la cautela en el gasto antes de las elecciones que han afectado a las ventas.
Sin embargo, se cree que la diversa gama de productos de Williams-Sonoma, que incluye decoración de temporada, colaboraciones y ofertas en las categorías de bebé, adolescente y cocina, ha sido bien recibida por los clientes. Esto podría ayudar a compensar el descenso continuado de las ventas de muebles.
Entre las marcas de la empresa, se prevé que Pottery Barn Kids/Teen obtenga los mejores resultados, con un aumento de las ventas del 1,0%, mientras que la marca principal Williams-Sonoma se mantendrá estable en el 0%. Por el contrario, Pottery Barn y West Elm podrían enfrentarse a retos más importantes, con descensos previstos de las ventas del 6% y el 4,5%, respectivamente.
El análisis de Telsey sugiere que el margen operativo de Williams-Sonoma se mantendrá sin cambios año tras año en el 17,0%, que es ligeramente más optimista que el consenso de FactSet del 16,8%. Se espera que el margen bruto experimente una mejora de aproximadamente 140 puntos básicos, alcanzando el 45,8%, debido a la eficiencia de la cadena de suministro.
Este porcentaje es ligeramente inferior al 45,9% previsto por FactSet. Se prevé que los gastos de venta, generales y administrativos aumenten aproximadamente 140 puntos básicos, hasta el 28,8%, impulsados por mayores gastos de marketing, frente a una estimación de FactSet del 29,1%.
Telsey estima que el beneficio por acción (BPA) del tercer trimestre será de 1,79 dólares, ligeramente superior a la estimación de FactSet de 1,77 dólares. Esta estimación refleja las expectativas de los analistas sobre los resultados de Williams-Sonoma frente a los vientos en contra del sector y los continuos retos del mercado.
En otras noticias recientes, Williams-Sonoma experimentó un importante avance con su informe de resultados del tercer trimestre. Los analistas de Wedbush rebajaron la calificación de las acciones de la empresa de "superventas" a "neutral" y redujeron el precio objetivo a 135 dólares desde los 150 dólares anteriores. La firma expresó su preocupación por las tendencias de rendimiento de la empresa, a pesar de las mejores comparaciones interanuales.
Además, Jefferies elevó la calificación de Williams-Sonoma de "mantener" a "comprar", lo que indica un potencial alcista de más del 15%. TD Cowen también ajustó su precio objetivo para la empresa, aumentándolo de 150 a 160 dólares, manteniendo la calificación de Comprar. Sin embargo, KeyBanc Capital Markets mantuvo una calificación de ponderación sectorial sobre las acciones de la empresa, citando los persistentes retos del sector.
Estos últimos acontecimientos ponen de relieve las opiniones encontradas de los analistas sobre la salud financiera de la empresa. TD Cowen destacó el compromiso de Williams-Sonoma con su modelo de negocio de precios completos y el potencial de aumento de la cuota de mercado, mientras que Jefferies resaltó posibles vías de crecimiento como West Elm Kids y el sector Business-to-Business.
El segmento de negocio a negocio de Williams-Sonoma registró un aumento del 11,5%, y se prevén nuevas aperturas de tiendas bajo sus marcas Pottery Barn y West Elm. La empresa también declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,57 dólares por acción, lo que demuestra su compromiso continuo de proporcionar beneficios a los inversores.
A pesar de las difíciles condiciones del mercado, la empresa revisó sus perspectivas anuales, reduciendo las expectativas de ingresos brutos pero aumentando las previsiones de ingresos netos.
Perspectivas de InvestingPro
La salud financiera de Williams-Sonoma y su comportamiento en el mercado ofrecen un contexto adicional al análisis de Telsey Advisory Group. Según los datos de InvestingPro, el PER de la empresa se sitúa en 15,4, lo que sugiere una valoración razonable en relación con sus beneficios. Esto concuerda con la calificación Outperform de Telsey y podría indicar un potencial alcista para los inversores.
InvestingPro Tips destaca que Williams-Sonoma ha aumentado su dividendo durante 19 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con una rentabilidad por dividendo actual del 1,74%, puede atraer a los inversores centrados en los ingresos, especialmente en el contexto de la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad, como se señala en las proyecciones de margen de Telsey.
Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses fueron de 7.581,24 millones de dólares, con un margen de beneficio bruto del 46,16%. Este sólido margen coincide estrechamente con la previsión de Telsey de un margen bruto del 45,8% para el próximo trimestre, lo que indica la continua capacidad de Williams-Sonoma para mantener su poder de fijación de precios a pesar de los retos del sector.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Williams-Sonoma, proporcionando una visión más profunda de la posición financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.