El miércoles, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para Pagegroup Plc. (PAGE:LN) (OTC: MPGPY), empresa líder en selección de personal profesional, rebajándolo a 5,50 £ desde las 6,00 £ anteriores. A pesar de este cambio, la firma mantuvo su calificación de Comprar sobre la acción.
El ajuste se produjo tras conocerse que los honorarios netos del grupo Pagegroup experimentaron un descenso interanual del 12% en términos comparables, en línea con el consenso elaborado por la empresa. Más concretamente, las comisiones netas en la región EMEA cayeron un 10%, y en América se registró un descenso del 7%. En comparación, los mercados de Asia-Pacífico y el Reino Unido experimentaron descensos más significativos, del 20% y el 17%, respectivamente.
El rendimiento de la empresa experimentó un retroceso, con una tasa de salida en junio que mostró un descenso del 18%. Además, se produjo una reducción intertrimestral del 2% en la plantilla de consultores, que en conjunto ha disminuido un 21% desde que alcanzara su máximo en el segundo trimestre de 2022.
La dirección de Pagegroup solo ha señalado ajustes menores en la plantilla en el futuro, lo que indica una reticencia a perjudicar el potencial de recuperación de beneficios en caso de que mejoren las condiciones del mercado. Esta estrategia podría conducir a un mayor apalancamiento operativo negativo a corto plazo si las tendencias comerciales siguen deteriorándose.
En otras noticias recientes, RBC Capital ha ajustado sus perspectivas sobre Pagegroup Plc, una destacada empresa de selección de personal, reduciendo su precio objetivo de 5,45 GBP a 5,40 GBP debido a unas condiciones comerciales cada vez más difíciles. A pesar de ello, RBC Capital ha mantenido una calificación de "Outperform" sobre las acciones de la empresa, lo que indica su convicción de que el valor superará al mercado en general en el universo de cobertura del analista durante los próximos 12 a 18 meses.
La firma también ha revisado sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de Pagegroup para los ejercicios 2024 y 2025, rebajándolas un 34% y un 21%, respectivamente. Esta revisión ha llevado a la reducción del precio objetivo en aproximadamente un 6%, hasta los 510 peniques. La confianza de RBC Capital en las perspectivas de Pagegroup se sustenta en las medidas estratégicas de la empresa para salvaguardar su mano de obra generadora de ingresos en previsión de un repunte de las colocaciones.
Se espera que el sólido crecimiento estructural de la empresa y sus eficaces estrategias de gestión de costes salvaguarden los beneficios de la empresa a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras que Deutsche Bank mantiene su calificación de Comprar en Pagegroup Plc. (OTC: MPGPY), una inmersión en los datos financieros de la empresa a través de InvestingPro proporciona un contexto adicional para los inversores. El impresionante margen de beneficio bruto de Pagegroup se sitúa en el 50,1%, lo que pone de relieve la capacidad de la empresa para retener una parte significativa de sus ingresos como beneficio bruto. Además, con una rentabilidad por dividendo del 7,24%, la empresa devuelve un valor sustancial a los accionistas, un factor que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos.
En términos de salud financiera, Pagegroup opera con un nivel moderado de deuda y tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición para gestionar sus pasivos. A pesar de que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, la empresa sigue siendo rentable en los últimos doce meses, y predicen que la rentabilidad continuará este año.
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Las métricas clave de InvestingPro Data muestran una capitalización de mercado de 1.630 millones de dólares y una relación Precio/Beneficios (PER) de 16,58. Aunque la empresa cotiza a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 4,15, esto podría ser indicativo de la valoración que hace el mercado de los activos de la empresa en relación con sus fondos propios. Los inversores deben considerar estos parámetros a la luz de las estrategias actuales de la empresa y su posición en el mercado.
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