Goldman Sachs ha reiterado su calificación de Conviction Buy y su objetivo de precio de 250,00 dólares para IBM (NYSE: NYSE:IBM).
El análisis de la firma sugiere que a pesar de un déficit de ingresos en Consultoría e Infraestructura, la fortaleza en el segmento de Software de IBM, particularmente con un crecimiento del 14% en Red Hat, es un indicador positivo.
También se espera que IBM siga ampliando sus márgenes, con una previsión de mejora de los ingresos antes de impuestos de 100 puntos básicos para el año.
Además, las perspectivas de flujo de caja libre de la empresa se mantienen sin cambios tras el aumento registrado en el segundo trimestre.
La firma reconoce el bajo rendimiento de los ingresos de consultoría de IBM, que se prevé que se prolongue hasta principios de 2025, pero considera el reciente retroceso de la cotización como una oportunidad de compra.
Esta perspectiva se ve respaldada por las expectativas de una mayor aceleración en la división de Software en 2025. Goldman Sachs destaca la importancia de los resultados de Software para las acciones de IBM, que se han mantenido sólidas.
Las reservas de Inteligencia Artificial (IA) de IBM también muestran un fuerte rendimiento, con más de 3.000 millones de dólares en reservas hasta la fecha, lo que supone un aumento secuencial de 1.000 millones de dólares. Este logro se considera un factor positivo adicional que podría contribuir a ganancias de cuota en el negocio de Consultoría de IBM a medio plazo.
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