El martes, JPMorgan actualizó su perspectiva sobre Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), aumentando el precio objetivo a 29,00 dólares desde 27,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación Neutral sobre la acción. La revisión refleja las expectativas de la firma de un modesto rendimiento superior a las estimaciones de consenso para el tercer trimestre de 2024.
La firma prevé que el beneficio por acción (BPA) y el flujo de caja por acción (CFPS) de Apache en el tercer trimestre se sitúen en 1,01 y 3,00 dólares, respectivamente, ligeramente por encima de las estimaciones de Street de 0,95 dólares para el BPA y 2,96 dólares para el CFPS. Los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y gastos de exploración (EBITDAX) previstos para el trimestre se sitúan en 1.487 millones de dólares, un 3,5% por encima de la estimación de Street de 1.437 millones de dólares.
Un factor clave que contribuye a las perspectivas positivas son los beneficios del acuerdo de comercialización de Apache con Cheniere (GNL), que permite a la empresa aprovechar los bajos precios del gas Waha y su capacidad de extracción de 670 millones de pies cúbicos diarios en el gasoducto Gulf Coast Express (GCX). Se espera que este acuerdo reporte al mercado una ganancia de 178 millones de dólares, superando en 58 millones las previsiones iniciales.
A pesar de los ajustes operativos debidos a las ventas de activos y a los cierres de producción, JPMorgan prevé que los volúmenes de producción ajustados de Apache en el tercer trimestre se sitúen en 383.000 barriles equivalentes de petróleo al día (MBoe/d), incluidos 208 MBoe/d de volúmenes ajustados de petróleo. Esta cifra es ligeramente inferior a los 388 MBoe/d previstos por la empresa. Los gastos de capital para el trimestre se estiman en 697 millones de dólares, en línea con las expectativas de Street.
Para el año 2024, la empresa ha incorporado estas actualizaciones en su modelo, estimando la producción ajustada de Apache en 385 MBoe/d, con volúmenes de petróleo de 199 MBoe/d, sobre la base de un programa de gastos de capital de aproximadamente 2.680 millones de dólares. Con los precios actuales de la banda, el flujo de caja libre (FCF) previsto de Apache para 2024 se sitúa en 1.022 millones de dólares, lo que se traduce en un rendimiento del FCF de aproximadamente el 10%.
En otras noticias recientes, APA Corporation informó de ganancias en el tercer trimestre de 2024, incluida una ganancia realizada de 3 millones de dólares en derivados de materias primas y una sustancial ganancia de 178 millones de dólares en transacciones de gas natural con Cheniere. La empresa también anunció la venta de activos no estratégicos en la cuenca del Pérmico por 950 millones de dólares. APA Corporation y TotalEnergies se han comprometido a invertir 10.500 millones de dólares en el proyecto petrolífero offshore Block 58 de Surinam, que se espera produzca más de 750 millones de barriles de petróleo a partir de 2028.
En respuesta a las notas de los analistas, TD Cowen mantuvo su calificación de "Hold" sobre Apache Corp, mientras que Truist Securities y Wolfe Research subieron sus objetivos de precios, citando oportunidades operativas en Surinam, la región del Pérmico y Egipto. Sin embargo, Mizuho mantuvo una calificación de "underperform", señalando los costes más elevados del proyecto de Surinam. Apache Corp comunicó una reducción de la producción de gas natural de 103 millones de pies cúbicos diarios y un recorte de la producción de líquidos de gas natural, superando las estimaciones anteriores debido a los ajustes de precios.
Perspectivas de InvestingPro
Además del análisis de JPMorgan, datos recientes de InvestingPro ofrecen más contexto sobre la situación financiera de Apache Corp. El PER de la empresa de 2,94 y el PER ajustado de 3,18 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 sugieren que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con sus beneficios. Esto concuerda con el aumento del precio objetivo de JPMorgan y el potencial de rentabilidad superior en el tercer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que Apache ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente notable dada la actual rentabilidad por dividendo del 3,75%, que podría ser atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, lo que respalda las positivas perspectivas de beneficios de JPMorgan.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para APA, proporcionando a los inversores un análisis más completo de las perspectivas de la compañía. Para tener acceso a estas perspectivas y a métricas financieras más detalladas, considere explorar toda la gama de datos disponibles en InvestingPro.
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