El lunes, Keefe, Bruyette & Woods revisó su postura sobre Charles Schwab Corp. (NYSE: NYSE:SCHW), elevando la calificación del título de "Market Perform" a "Outperform" y elevando el precio objetivo a 84,00 dólares desde los 76,00 dólares anteriores.
La decisión de la firma se produce después de observar el rendimiento de Charles Schwab, que ha estado en línea con el mercado en general, pero por detrás de la mayoría de sus pares. Entre las comparables destacan Interactive Brokers y LPL Financial Holdings, que han registrado ganancias del 41% y el 21%, respectivamente, mientras que Robinhood Markets se disparó un 111%.
La firma había rebajado previamente la calificación de Charles Schwab en enero, anticipando retos en la trayectoria de barrido de efectivo de la compañía hasta la primera mitad de 2024. Esta predicción se ha manifestado en gran medida, afectando a las estimaciones de beneficios de consenso.
A pesar de estos retos, la firma cree que el beneficio por acción (BPA) de consenso para 2026 podría seguir siendo ligeramente demasiado elevado, ya que su estimación se sitúa un 5% por debajo del consenso de FactSet y un 1% por debajo del consenso de Visible Alpha.
La mejora refleja un cambio en las expectativas debido a la creciente probabilidad de recortes de tipos de la Reserva Federal en los próximos meses. La firma sugiere que estos recortes de tipos anticipados podrían tener un impacto positivo en el efectivo de barrido de Charles Schwab, lo que llevaría a un punto de inflexión. En consecuencia, Keefe, Bruyette & Woods prefiere adoptar un enfoque menos táctico y abogar por una subida a la categoría de "Outperform" ahora, en lugar de esperar a nuevos acontecimientos.
Las acciones de Charles Schwab han subido un 16,8% desde mediados de enero, en consonancia con la evolución del mercado en general durante ese periodo. La subida de la firma indica una perspectiva más optimista de las perspectivas financieras de la empresa a corto plazo, especialmente teniendo en cuenta la posible influencia de la política monetaria de la Reserva Federal en las operaciones de Schwab.
En otras noticias recientes, Charles Schwab Corp ha sido objeto de múltiples actualizaciones de analistas. Keefe, Bruyette & Woods mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre la empresa, destacando las importantes entradas netas en los fondos monetarios adquiridos de Schwab. Barclays también mantuvo su calificación Equalweight, reconociendo la confianza de la empresa en mantener el crecimiento de los nuevos activos netos dentro del rango histórico del 5-7%, pero señaló algunos retos a corto plazo.
TD Cowen mantuvo su calificación de "Comprar", pero ajustó a la baja el precio objetivo de la acción debido a unas previsiones financieras menos favorables de lo previsto. Deutsche Bank también recortó su precio objetivo, pero mantuvo la calificación de "Comprar", previendo un repunte significativo de los beneficios por acción de Schwab en los próximos años.
Mientras tanto, la prueba de resistencia anual de la Reserva Federal reveló que los mayores bancos estadounidenses, incluido Charles Schwab, tienen el capital necesario para soportar una grave recesión económica. La prueba de resistencia indicó que, en un escenario económico grave, los niveles de capital de alta calidad de los bancos caerían hasta el 9,9% en su nivel más bajo, lo que sigue estando muy por encima del mínimo reglamentario exigido. Charles Schwab registró la ratio de capital más elevada, del 25,2%, en el escenario de estrés grave.
Estos acontecimientos se producen en medio de recientes debates en torno a las oportunidades de crecimiento y la estabilidad financiera de Charles Schwab. La capacidad de la empresa para atraer y mantener entradas netas en sus fondos monetarios adquiridos sugiere una tendencia estable en la gestión de activos.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW) obtiene una perspectiva más optimista de los analistas, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a su situación financiera. Con una capitalización bursátil de 133.820 millones de dólares y un notable ratio PER de 27,16 para los últimos doce meses a 1T 2024, Charles Schwab demuestra una presencia significativa en el mercado. Sin embargo, es importante señalar que los ingresos de la compañía han experimentado un descenso del 12,98% en los últimos doce meses, lo que refleja algunos de los desafíos mencionados por Keefe, Bruyette & Woods.
Los consejos de InvestingPro destacan que Charles Schwab cotiza a un elevado múltiplo de beneficios y también a un elevado múltiplo Precio/Libro de 4,03, lo que podría indicar una valoración superior en comparación con sus medias históricas. A pesar de que las obligaciones a corto plazo superan los activos líquidos, la empresa tiene un sólido historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 36 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, los analistas predicen rentabilidad para el año en curso, respaldados por los resultados de la empresa en los últimos doce meses.
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