El miércoles, Jefferies mantuvo una calificación de Comprar en Goldman Sachs (NYSE:GS) y aumentó el precio objetivo a 609 dólares desde los 571 dólares anteriores. Este ajuste se produce tras los resultados del tercer trimestre de 2024 de la empresa. El analista de la firma citó varias razones para la actualización del objetivo, incluidos cambios en las estimaciones de beneficios por acción (BPA) y observaciones sobre el impulso comercial de la empresa.
El analista señaló que la estimación del BPA para el cuarto trimestre de 2024 se ha revisado a la baja en un 7%, hasta 8,50 dólares desde 9,11 dólares. Sin embargo, la previsión para todo el año 2025 se ha revisado al alza en un 2%, hasta 42,00 dólares desde 41,15 dólares. Esta revisión refleja un aumento trimestral previsto de 90 puntos básicos en el ratio de no compensación del cuarto trimestre debido a gastos estacionales.
La división Asset & Wealth Management (A&WM) de Goldman Sachs fue destacada por sus buenos resultados, señalando el analista el impulso sostenido de los márgenes, la captación de fondos y las actividades de préstamo. Además, se observó un impulso sostenible en determinados sectores del negocio de asesoramiento. La cartera de pedidos de banca de inversión (BI) registró un aumento intertrimestral.
El informe también se refería a las estrategias de gestión de capital de Goldman Sachs. Se mencionó que se prevé que las prioridades de capital se mantengan estables, con un exceso de 90 puntos básicos de capital de cara al cuarto trimestre de 2024.
En general, la actualización del precio objetivo refleja la opinión positiva de Jefferies sobre los resultados actuales y las perspectivas futuras de Goldman Sachs, a pesar de la ligera disminución de la estimación inmediata del BPA trimestral. El comentario de la firma sugiere confianza en la capacidad del banco para mantener su trayectoria de crecimiento en varias áreas de negocio.
En otras noticias recientes, Goldman Sachs ha sido protagonista de varios acontecimientos importantes. La empresa presentó recientemente unos sólidos resultados del tercer trimestre de 2024, con un aumento del beneficio por acción del 54% interanual, hasta 8,40 dólares, y unos ingresos netos que alcanzaron los 12.700 millones de dólares.
Evercore ISI y Barclays han reconocido estos buenos resultados, y Evercore ha elevado su precio objetivo para la empresa de 520 a 575 dólares y mantiene una calificación de "Outperform", mientras que Barclays ha aumentado su precio objetivo de 565 a 588 dólares, manteniendo una calificación de "Overweight".
La división de Mercados Globales de Goldman Sachs ha contribuido significativamente a los ingresos de la empresa, registrando un aumento interanual del 2%, frente al descenso previsto del 10%. La empresa también ha registrado una sólida demanda de clientes en el sector de la banca de inversión, lo que ha impulsado el crecimiento de su cartera de pedidos de banca de inversión. En el segmento de Gestión de Activos y Patrimonios, Goldman Sachs alcanzó un récord de más de 3 billones de dólares en activos bajo supervisión, marcando 27 trimestres consecutivos de entradas netas.
Estos recientes avances en Goldman Sachs también incluyen un enfoque en la mejora de la eficiencia operativa y la ampliación de las líneas de negocio en el segmento de Gestión de Activos y Patrimonios, con la aspiración de superar un margen antes de impuestos del 30%. El rendimiento de los fondos propios (ROE) y el rendimiento de los fondos propios tangibles (ROTE) de la empresa se situaron en el 10,4% y el 11,1%, respectivamente. Goldman Sachs también ha tenido éxito en la captación de capital alternativo de terceros, acumulando 303.000 millones de dólares desde finales de 2019.
Perspectivas de InvestingPro
El buen comportamiento de Goldman Sachs, según destaca Jefferies, se ve respaldado además por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en unos impresionantes 172.960 millones de dólares, lo que refleja su importante posición en el sector financiero. El PER de Goldman de 15,35 y el PER ajustado de 13,63 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 sugieren que la acción puede estar razonablemente valorada, especialmente teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro revelan que Goldman Sachs ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente notable dado el sólido desempeño financiero de la compañía, con un crecimiento de los ingresos del 11,97% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. La rentabilidad de la empresa también es evidente, con un margen de beneficio bruto del 83,24% y un margen de ingresos de explotación del 30,05% en el mismo periodo.
Los inversores deben tener en cuenta que Goldman Sachs cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una rentabilidad total del precio del 70,73% en el último año. Esto concuerda con las perspectivas alcistas de Jefferies y el aumento del precio objetivo. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales sobre Goldman Sachs, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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