El jueves, Evercore ISI actualizó su perspectiva sobre Morgan Stanley (NYSE:MS), elevando el precio objetivo a 133,00 dólares desde los 115,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Outperform sobre la acción. Este ajuste se produce tras los buenos resultados de Morgan Stanley en el tercer trimestre de 2024, que superaron las expectativas de los analistas.
Morgan Stanley registró un beneficio por acción (BPA) ajustado de 1,88 dólares, superando tanto la proyección de Evercore ISI como la estimación de consenso, que se situaban en 1,55 y 1,59 dólares, respectivamente.
El éxito de la empresa se atribuyó a un aumento interanual de los ingresos del 16% y a un significativo apalancamiento operativo positivo de 500 puntos básicos. Además, el sólido rendimiento del capital ordinario tangible (ROTCE) del 17,5% se destacó como un aspecto clave del trimestre.
Los mejores resultados de la entidad financiera se debieron en gran medida a un incremento interanual del 21% en la negociación de acciones y a unos ingresos récord por gestión de patrimonios, que aumentaron un 14%. Los sólidos ingresos por transacciones de la división de gestión de patrimonios, una modesta contribución de la banca de inversión y la reducción de los gastos no relacionados con indemnizaciones también contribuyeron a los resultados positivos.
Las acciones de Morgan Stanley subieron un 6,5% tras el anuncio de sus resultados trimestrales. En los nueve primeros meses del año, la empresa se había quedado 11 puntos porcentuales por detrás de sus homólogos de los grandes bancos, pero logró reducir esta diferencia de rendimiento a sólo 200 puntos básicos a partir del 16 de octubre de 2024.
La dirección de Morgan Stanley ha observado signos de estabilización en los depósitos de barrido, con un crecimiento del 2% intertrimestral de los depósitos de barrido al final del periodo. A pesar de las expectativas de que el margen de intereses de la gestión de patrimonios sea ligeramente inferior en el cuarto trimestre, se prevé que el impulso general de Morgan Stanley, junto con la mejora de las condiciones del mercado y el aumento de los niveles de activos de los clientes, impulsen al alza las estimaciones y el precio de las acciones.
En otras noticias recientes, Morgan Stanley informó de un crecimiento financiero sustancial en su tercer trimestre de 2024, con unos ingresos que alcanzaron los 15.400 millones de dólares y un beneficio neto de 3.000 millones de dólares. La empresa también logró un rendimiento del capital tangible (ROTCE) del 17,5%.
La división de Gestión de Patrimonios e Inversiones registró unos ingresos récord de 7.300 millones de dólares y los activos totales de los clientes alcanzaron la asombrosa cifra de 7,6 billones de dólares. La empresa también realizó recompras de acciones por valor de 750 millones de dólares y aumentó su dividendo trimestral a 0,925 dólares.
A pesar de un modesto descenso de los depósitos y una ligera disminución de los ingresos netos por intereses en comparación con el trimestre anterior, la empresa sigue centrada en su trayectoria de crecimiento. Morgan Stanley tiene como objetivo alcanzar los 10 billones de dólares en activos totales de clientes y espera un crecimiento continuo de los flujos de activos basados en comisiones. La empresa también prevé un repunte del mercado de OPI y un aumento de la actividad de refinanciación a medida que bajen los tipos de interés.
Las actividades de banca de inversión mostraron tendencias prometedoras, con buenas perspectivas y un aumento considerable de la suscripción de renta fija. La empresa también registró un fuerte crecimiento de los ingresos en las regiones de Asia y EMEA. Estas son las últimas novedades de la conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024 de Morgan Stanley.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Morgan Stanley se alinea con varias métricas clave y perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 192.650 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero. Con un PER de 17,09, Morgan Stanley cotiza con una valoración relativamente moderada, teniendo en cuenta sus buenos resultados recientes.
InvestingPro Tips destaca que Morgan Stanley ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente notable dado el reciente rendimiento superior de la compañía y podría ser una característica atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, el importante rendimiento de la acción durante la última semana, como se menciona en los consejos de InvestingPro, se correlaciona con la subida del 6,5% tras el anuncio de sus resultados trimestrales.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 9,18% en los últimos doce meses, según los datos de InvestingPro, respalda la mención en el artículo de un aumento interanual del 16% en los ingresos del tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento, combinada con la sólida posición de Morgan Stanley en el sector de los mercados de capitales, sugiere un potencial de rendimiento positivo continuado.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Morgan Stanley, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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