El miércoles, Oracle Corporation (NYSE:ORCL) recibió una nueva calificación bursátil por parte de RBC Capital. La firma inició la cobertura con una calificación de "Sector Perform" y estableció un precio objetivo de $ 165.00 para las acciones de la compañía tecnológica. El analista de RBC Capital expresó su preocupación por el segmento de infraestructura en la nube de Oracle, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), y su capacidad para competir eficazmente con gigantes del sector como Amazon Web Services (AWS) y Microsoft Azure.
El analista señaló que a pesar de los esfuerzos de Oracle a través de estrategias y asociaciones multicloud, que han ganado a OCI cierta tracción en el mercado, alcanzar a AWS y Azure sigue siendo un reto formidable. La insatisfacción de los clientes con ciertas prácticas empresariales de Oracle, la diferenciación entre los verdaderos servicios en la nube y las soluciones alojadas, y las incertidumbres que plantea el panorama emergente de la Inteligencia Artificial General (GenAI) contribuyen al escepticismo respecto a la ventaja competitiva de Oracle.
RBC Capital destacó los ambiciosos objetivos de ingresos fijados por Oracle para los ejercicios fiscales 2026 y 2029, sugiriendo que es necesaria una aceleración significativa del crecimiento para alcanzar estas metas. Este logro, sin embargo, se considera un reto en el actual entorno de mercado. Aunque existe potencial para la expansión de los márgenes a medida que OCI escala, el analista señaló que los elevados niveles de gasto de capital requeridos podrían restringir el crecimiento global de los márgenes.
Además, la firma abordó el posicionamiento de Oracle en Inteligencia Artificial (IA), que se percibe como sobrevalorado en términos de su potencial de monetización. Aunque Oracle ha integrado la IA en sus ofertas OCI y Fusion, no se espera que estos avances alteren sustancialmente la posición de la empresa en el panorama competitivo. La tendencia de la industria hacia AWS y Azure para las cargas de trabajo de inferencia, junto con la disminución de los costes de formación, se suma al escepticismo sobre el atractivo a largo plazo de OCI.
Por último, el analista mencionó la ausencia de un modelo de datos subyacente común por parte de Oracle, lo que podría plantear dificultades a la hora de aprovechar todas las capacidades de la tecnología GenAI. Este factor podría obstaculizar el progreso de Oracle en un sector tecnológico cada vez más centrado en la integración y la innovación de la IA.
En otras noticias recientes, Oracle ha logrado importantes avances en sus operaciones y resultados financieros. El Ejército de Estados Unidos está listo para migrar su Integrated Personnel and Pay System-Army (IPPS-A) a Oracle U.S. Defense Cloud, asociándose con Accenture Federal Services y Red River. Se espera que este movimiento suponga un ahorro sustancial de costes y una mejora de la eficiencia de RRHH y nóminas.
Además, Oracle ha lanzado su Oracle Health Clinical Data Exchange, una plataforma basada en la nube diseñada para agilizar el intercambio de información sobre reclamaciones médicas. Esta innovación pretende reducir las cargas administrativas y acelerar las aprobaciones de servicios a pacientes y la tramitación de reclamaciones.
En el frente financiero, Oracle ha emitido con éxito 6.250 millones de dólares en pagarés senior, con los ingresos netos previstos para la amortización de deuda y posibles adquisiciones futuras, en las que participan importantes instituciones financieras como BofA Securities y Goldman Sachs & Co.
En cuanto a las actualizaciones de los analistas, HSBC ha elevado su precio objetivo para Oracle basándose en los buenos resultados de Oracle Cloud Infrastructure. Además, Erste Group ha elevado la calificación de Oracle de "mantener" a "comprar", citando la sólida oferta de software de la empresa y la expansión de su infraestructura en la nube. Bernstein SocGen Group también ajustó su precio objetivo para Oracle, manteniendo una calificación de Outperform. Estas son sólo algunas de las últimas novedades de Oracle.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento y las métricas financieras recientes de Oracle ofrecen un contexto adicional al análisis de RBC Capital. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Oracle asciende a unos impresionantes 485.800 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector del software. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses alcanzaron los 53.810 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 5,6%, lo que indica una expansión constante a pesar de los retos competitivos señalados por RBC Capital.
Un consejo de InvestingPro señala que Oracle ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto podría considerarse un factor positivo para los inversores, incluso cuando la empresa se enfrenta a presiones competitivas en el mercado de infraestructuras en la nube.
Sin embargo, otro consejo de InvestingPro revela que 12 analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, alineándose con la postura cautelosa de RBC Capital sobre las perspectivas de crecimiento de Oracle. Esta revisión a la baja puede reflejar la preocupación por la capacidad de la empresa para cumplir sus ambiciosos objetivos de ingresos y competir eficazmente con gigantes de la nube como AWS y Azure.
El PER de Oracle de 43,85 y su elevado múltiplo de valoración del EBITDA, como se señala en los consejos de InvestingPro, sugieren que la acción cotiza con prima. Esta valoración podría estar teniendo en cuenta las expectativas de crecimiento futuro y el potencial de IA, que RBC Capital considera potencialmente sobrevalorado.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 18 consejos adicionales sobre Oracle, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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