El lunes, los estrategas de BCA publicaron sus perspectivas para Europa, indicando una creciente convicción de que es probable que una recesión afecte a la región a principios del próximo año. Apuntaron a una serie de indicadores que sugieren una desaceleración de la actividad económica mundial, de los que se hacen eco comportamientos del mercado como el pronunciamiento de la curva de rendimientos, el repunte del índice de volatilidad (VIX), el debilitamiento de las operaciones de carry trade y el descenso de los precios de las materias primas.
Los estrategas destacaron que los últimos datos económicos de Europa también muestran signos de suavización. Aconsejaron a los inversores ajustar sus estrategias en previsión de estos cambios. En concreto, recomendaron favorecer los activos defensivos frente a los cíclicos, dadas las condiciones económicas previstas.
En cuanto a la inversión sectorial, los estrategas de BCA sugieren comprar en el sector sanitario y vender en el industrial. Este consejo se basa en su análisis de las tendencias del mercado y el entorno económico previsto en un futuro próximo.
A nivel de países, los estrategas recomiendan sobreponderar Suiza e infraponderar la Eurozona. Prevén que el comportamiento de los mercados de capitales europeos seguirá una pauta predecible tras la liquidación de las operaciones de carry trade, que suele producirse cuando se debilita el crecimiento mundial.
Además, esperan que el euro se deprecie significativamente después de que estas operaciones se hayan deshecho, pero aconsejan esperar a la primera bajada de tipos de la Reserva Federal antes de vender el euro. Esta estrategia se basa en su evaluación de los movimientos de las divisas tras los cambios en las tendencias económicas mundiales y las medidas de política monetaria.
En otras noticias recientes, el Departamento de Trabajo informó de un descenso de las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU., lo que sugiere un mercado laboral estable. Las nuevas solicitudes de prestaciones estatales por desempleo cayeron en 5.000, hasta una cifra desestacionalizada de 227.000, en contra de las previsiones de los economistas, que apuntaban a 230.000. A pesar de la caída de las ofertas de empleo, los datos no indican signos de debilitamiento del mercado laboral.
En cuanto a la evolución del mercado de divisas, los analistas de Citi FX se han mostrado favorables a un fortalecimiento del dólar estadounidense, citando importantes niveles de soporte del DXY e iniciando una posición frente al euro. Mientras tanto, los analistas de Bank of America anticipan una tendencia alcista en el par EURUSD para finales de año en medio de una caída del USD.
El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, ha indicado un posible cambio en las prácticas de empleo de las empresas estadounidenses, sugiriendo un posible aumento de los despidos si empeoran las condiciones económicas. En vista de ello, la Reserva Federal contempla recortes de los tipos de interés en su próxima reunión.
En noticias políticas, la junta electoral del estado de Georgia ha aprobado una nueva norma que permite a los miembros de las juntas electorales de los condados investigar discrepancias en el recuento de papeletas antes de certificar los resultados de las elecciones, lo que podría retrasar la certificación de las elecciones presidenciales de noviembre en Georgia. Estos son algunos de los últimos acontecimientos en el panorama económico y político.
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