El jueves, Morgan Stanley mantuvo su calificación de infraponderar sobre Carvana Co. (NYSE:CVNA), pero aumentó el precio objetivo a 110 dólares desde 75 dólares. El ajuste refleja el reconocimiento por parte de la firma de las recientes mejoras de la empresa y su potencial de crecimiento. El analista elogió a Carvana por su cambio de rumbo operativo y su fuerte apalancamiento operativo, que han posicionado a la empresa para un crecimiento renovado.
A pesar de la revisión al alza, el nuevo precio objetivo sigue sugiriendo cautela, ya que se mantiene significativamente por debajo del precio de cotización de Carvana después de las horas de 150 dólares por acción. El análisis de la firma indica que la acción cotiza actualmente a 27 veces la previsión revisada de Morgan Stanley para el EBITDA de la empresa en el año fiscal 2025.
Si bien Morgan Stanley reconoce un escenario alcista en el que Carvana podría experimentar un mayor repunte, con un precio objetivo potencial de 220 dólares basado en una tasa de crecimiento anual compuesto del 25% en los ingresos y un margen del 13% hasta el año fiscal 2031, el caso base de 110 dólares no se alinea estrechamente con el precio actual de la acción. La postura de la empresa se ve influida por preocupaciones más amplias, como los signos de fatiga de los consumidores en el mercado automovilístico estadounidense, así como el aumento de la morosidad a 60 días en el crédito para automóviles.
El análisis de la empresa sugiere que, aunque Carvana ha logrado avances significativos en sus operaciones comerciales, las condiciones actuales del mercado y los problemas del crédito al consumo plantean retos que justifican una perspectiva prudente sobre la valoración de la acción. Esta perspectiva se enmarca en el contexto de la industria automovilística en general y de las tendencias del mercado financiero, lo que proporciona a los inversores unas expectativas moderadas sobre los resultados de Carvana a corto plazo.
En otras noticias recientes, Carvana Co. ha sido objeto de varias actualizaciones de analistas, con Morgan Stanley manteniendo su calificación de infraponderar pero aumentando el precio objetivo de 75 a 110 dólares.
Otras firmas, como Needham, RBC Capital Markets y JPMorgan, también han elevado sus precios objetivo, reflejando la sólida posición de la empresa en el mercado y sus recientes mejoras financieras. El reciente informe de resultados de la empresa reveló unos ingresos netos de 48 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que supone un cambio significativo con respecto a las pérdidas netas del año anterior.
Se espera que el EBITDA ajustado de Carvana para 2024 oscile entre 1.000 y 1.200 millones de dólares, superando las expectativas de los analistas. A pesar de estos avances positivos, los analistas advierten sobre posibles desafíos como las tendencias estacionales y los problemas en el plan de reducción de deuda de la compañía.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro muestran que Carvana Co. (NYSE:CVNA) cotiza a un PER de 23,77, que es bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Sin embargo, la relación precio/beneficio de la empresa ajustada a los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúa en -35,96, lo que refleja las expectativas de un descenso de los ingresos netos este año. La relación precio/valor contable a partir del mismo periodo es notablemente elevada, de 94,26, lo que indica una valoración superior en comparación con el valor contable de la empresa.
A pesar de las mejoras operativas destacadas por Morgan Stanley, los márgenes de beneficio bruto de Carvana siguen siendo débiles, del 17,58% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto podría ser un factor que contribuya a la postura cautelosa de los analistas, como indica el consejo de InvestingPro de que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año. En el lado positivo, la empresa ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 52,98%.
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