El martes, las acciones de Wells Fargo & Co (NYSE:WFC) recibieron una mejora de las perspectivas por parte de Phillip Securities, que elevó la calificación de las acciones del banco de Neutral a Acumular. El precio objetivo de la entidad financiera también aumentó hasta 65,00 dólares, desde los 60,83 dólares anteriores.
La mejora se produce cuando los analistas de Phillip Securities ajustaron sus previsiones para los beneficios del banco en el año fiscal 2024, aumentándolos aproximadamente un 5%. Esta revisión se basa en el aumento de las estimaciones de banca de inversión (BI), junto con las reducciones previstas en las estimaciones de gastos y provisiones. Sin embargo, estos ajustes positivos se ven ligeramente atenuados por una rebaja de las expectativas para el margen de intereses (NII).
El enfoque de valoración de Phillip Securities para Wells Fargo emplea el Gordon Growth Model (GGM), que ahora asume un múltiplo precio-valor contable (P/BV) de 1,29 veces para el año fiscal 2024, junto con una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) estimada del 13,7%. A pesar de anticipar un descenso del 8% en el margen de intereses para el cuarto trimestre de 2024, el analista proyecta una mejora aproximada del 10% en el beneficio por acción (BPA) para el mismo periodo.
Se espera que este impulso del BPA excluya los gastos extraordinarios y se atribuya al crecimiento de los ingresos no financieros, en particular por la continua recuperación de las comisiones de banca de inversión y el aumento de las ganancias de las actividades de negociación, así como a la reducción de los gastos y las provisiones.
En otras noticias recientes, Wells Fargo ha registrado una serie de avances positivos tras la publicación de sus resultados del tercer trimestre. El banco registró un beneficio neto de 5.100 millones de dólares, superando las estimaciones con un BPA de 1,42 dólares. Citi, Piper Sandler, Baird y Evercore ISI han elevado sus precios objetivos para Wells Fargo. Barclays incrementó significativamente el objetivo hasta 75 dólares, citando el buen comportamiento de los beneficios por acción.
Además de los resultados, el banco también completó recompras de acciones por valor de 3.500 millones de dólares en el tercer trimestre y anunció un aumento del dividendo del 14%. A pesar de estos avances positivos, los ingresos netos básicos antes de provisiones de Wells Fargo registraron un descenso interanual del 7%.
Evercore ISI revisó al alza sus estimaciones de BPA para 2025 y 2026 para Wells Fargo, con un aumento del 4% respecto a las estimaciones anteriores. Los ajustes se atribuyeron a unas perspectivas de comisiones optimistas, respaldadas por el impulso continuado en los sectores de negociación, banca de inversión y asesoramiento de inversiones.
Sin embargo, Wells Fargo ha ajustado sus previsiones de ingresos netos para todo el año 2024 a una disminución de aproximadamente el 9%, alineándose con las estimaciones del consenso. Las previsiones de gastos del banco se mantienen en torno a los 54.000 millones de dólares.
En medio de estas actualizaciones, los analistas de JPMorgan mantuvieron una postura neutral, destacando una caída significativa en el margen de intereses del banco. A pesar de estos acontecimientos, los sólidos resultados crediticios del banco sugieren un entorno crediticio más estable para 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora de Wells Fargo por parte de Phillip Securities se alinea con varios indicadores positivos de los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de Wells Fargo se sitúa en 207.960 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector bancario. El ratio PER de la compañía, de 12,87, sugiere una valoración razonable en relación con sus beneficios, lo que es especialmente destacable dados los buenos resultados del banco.
Los consejos de InvestingPro destacan que Wells Fargo ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, lo que demuestra un compromiso con la rentabilidad de los accionistas que se alinea con las perspectivas positivas de los analistas. Además, la cotización de la compañía cerca de su máximo de 52 semanas y su fuerte rentabilidad en el último mes (17,77%) respaldan la subida del precio objetivo a 65,00 dólares.
La rentabilidad del banco se ve subrayada por su margen de ingresos de explotación del 30,14% en los últimos doce meses, lo que indica unas operaciones eficientes. Esta eficiencia podría contribuir a la expectativa de los analistas de que se reduzcan los gastos, lo que podría impulsar los beneficios según lo previsto.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Wells Fargo, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo para informar sus decisiones. Estas ideas pueden ser especialmente valiosas a la luz de la reciente actualización de los analistas y la evolución del panorama financiero de los grandes bancos.
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