El jueves, CFRA realizó un ajuste de las perspectivas financieras de Hess Corp (NYSE: HES). El analista de la firma ha revisado a la baja el precio objetivo de la acción hasta 145,00 dólares desde los 150,00 dólares anteriores, al tiempo que mantiene la calificación de "mantener".
El nuevo objetivo se basa en un múltiplo de valoración de 7,1 veces el EBITDA previsto para 2025, por debajo de la media histórica de la empresa. Este ajuste refleja mayores consideraciones de riesgo regulatorio.
La firma también revisó sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) para Hess Corp. La estimación de BPA para 2024 se ha reducido en 1,91 dólares, hasta 8,93 dólares, y la estimación para 2025 se ha rebajado en 2,04 dólares, hasta 8,69 dólares.
A pesar de la revisión a la baja, Hess Corp registró un BPA en el tercer trimestre de 2,14 dólares, superando la estimación de consenso en 0,37 dólares. Este superávit es digno de mención, ya que se produce en el contexto de la revisión de las expectativas de beneficios futuros.
Hess Corp experimentó un aumento significativo de la producción durante el tercer trimestre. La empresa registró una producción diaria de 461.000 barriles equivalentes de petróleo (boe/d), lo que supone un aumento interanual de 66.000 boe/d, o aproximadamente el 17%. Sin embargo, el precio realizado del crudo fue de 77,06 dólares por barril en el tercer trimestre, lo que representa un descenso del 5,5% respecto al mismo periodo del año anterior.
Las operaciones de la empresa en Guyana contribuyen sustancialmente al crecimiento de su producción. Hess Corp posee una participación del 30% en el bloque Stabroek, donde se espera que el cuarto, quinto y sexto desarrollos comiencen a producir en 2025, 2026 y 2027, respectivamente. Además, en un futuro próximo podría aprobarse un séptimo desarrollo en la zona.
Por último, el analista señaló la disputa legal en curso sobre la participación en Guyana entre el posible comprador de Hess Corp, Chevron Corp. (NYSE: CVX), y Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM). La resolución de este asunto no se prevé hasta finales de 2025, lo que añade un elemento de incertidumbre a las perspectivas de Hess Corp.
En otras noticias recientes, Chevron Corporation se ha enfrentado a desafíos, sobre todo el retraso en la adquisición de Hess Corporation (NYSE:HES) por 53.000 millones de dólares, que es fundamental para la estrategia de crecimiento de Chevron. La adquisición, que proporcionaría a Chevron una participación del 30% en un yacimiento petrolífero de alto rendimiento de Guyana, se ha estancado debido a una impugnación de Exxon.
Los resultados financieros de Chevron también han sido objeto de escrutinio, ya que el descenso de los beneficios ha provocado una remodelación de la dirección de la empresa. Sin embargo, el jefe de relaciones con los inversores de Chevron, Jake Spiering, se ha mostrado optimista sobre el futuro de la empresa, indicando que Chevron está en vías de ofrecer la mayor tasa de crecimiento de la producción del sector en los próximos 12 meses.
Por otra parte, Hess Corporation ha presentado unos resultados del tercer trimestre mejores de lo esperado, con un aumento de la producción neta del 17% interanual, hasta 461.000 barriles equivalentes de petróleo al día. Este crecimiento, especialmente en Guyana, ha contribuido a los buenos resultados de Hess en el tercer trimestre, según su Consejero Delegado, John Hess.
A pesar del descenso de los precios de venta del crudo, Hess ha elevado su previsión de gastos de capital para 2024 a 4.900 millones de dólares y ha anunciado un aumento del dividendo del 14%.
Se trata de acontecimientos recientes tanto para Chevron Corporation como para Hess Corporation. Los analistas, entre ellos Mark Kelly, de MKP Advisors, han expresado su preocupación por los actuales problemas operativos de Chevron y las posibles consecuencias si la adquisición de Hess fracasa.
Mientras tanto, la firma financiera LSEG estima un descenso del 35% en los beneficios de Chevron en el tercer trimestre con respecto al mismo periodo del año anterior, hasta 4.260 millones de dólares. La decisión arbitral sobre el acuerdo con Hess, prevista para el tercer trimestre del año próximo, será un momento crítico para las ambiciones estratégicas de Chevron.
Datos de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la posición financiera de Hess Corp y su rendimiento en el mercado. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 41.420 millones de dólares, con un PER de 15,72, lo que indica una valoración relativamente modesta en comparación con sus beneficios. Esto coincide con un consejo de InvestingPro que sugiere que Hess cotiza con un PER bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que podría resultar atractivo para los inversores orientados al valor.
A pesar de la revisión a la baja del precio objetivo de CFRA, Hess Corp ha demostrado unos sólidos resultados financieros. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 14,67% en los últimos doce meses y un sólido margen de beneficio bruto del 76,52% subrayan su eficiencia operativa. Estas métricas respaldan otro consejo de InvestingPro que destaca que Hess ha sido rentable en los últimos doce meses.
Cabe destacar que, aunque CFRA ha ajustado sus perspectivas, Hess Corp mantiene una rentabilidad por dividendo del 1,49% y ha aumentado su dividendo un 14,29% en los últimos doce meses. Un consejo de InvestingPro señala que Hess ha mantenido el pago de dividendos durante 38 años consecutivos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos que buscan estabilidad en su cartera.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales y una gran cantidad de métricas financieras para evaluar aún más el potencial de inversión de Hess Corp.
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