El lunes, TD Cowen ajustó el precio objetivo de las acciones de ExxonMobil (NYSE: NYSE:XOM), reduciéndolo a 127,00 dólares desde los 130,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Comprar". El ajuste se produce tras un informe de resultados en el que el rendimiento de ExxonMobil superó las expectativas, pero las acciones no reflejaron los buenos resultados.
El analista señaló varios factores que explican el bajo rendimiento de los títulos, entre ellos el posicionamiento del mercado, una contribución menor de la prevista de los activos "aventajados" de Upstream de ExxonMobil y la eliminación esperada de importantes vientos de cola temporales del tercer trimestre en las próximas estimaciones para el cuarto trimestre.
El analista también destacó el potencial de dos productos emergentes con bajas emisiones de carbono, que se prevé que tengan un mercado total accesible (TAM) de 30.000 millones de dólares cada uno para 2030. Está previsto que durante el Día del Analista de ExxonMobil se compartan detalles sobre estos productos. Además, se espera que ExxonMobil presente un nuevo plan para la cuenca del Pérmico, que ahora incluirá a Pioneer Natural Resources (PXD), junto con expectativas actualizadas de sinergias.
El Día del Analista ofrecerá a los inversores información sobre la estrategia y las operaciones de ExxonMobil, incluida la integración de PXD y el enfoque de la empresa para ampliar su cartera de productos con bajas emisiones de carbono. El debate sobre el plan del Pérmico y las sinergias es especialmente destacable tras las actividades de adquisición de ExxonMobil en la región.
El interés de ExxonMobil por los productos con bajas emisiones de carbono coincide con la tendencia general del sector hacia soluciones energéticas sostenibles y podría desempeñar un papel importante en el crecimiento futuro de la empresa. El mercado espera con interés el Día del Analista para conocer más detalles sobre estas iniciativas y su contribución prevista a la valoración de ExxonMobil.
En resumen, aunque las acciones de ExxonMobil no han seguido el ritmo de sus beneficios, los planes estratégicos de la empresa para la cuenca del Pérmico y su inversión en tecnologías con bajas emisiones de carbono pueden proporcionar una hoja de ruta para el crecimiento futuro. El precio objetivo actualizado de TD Cowen refleja estas consideraciones y la dinámica actual del mercado que afecta a las acciones de ExxonMobil.
En otras noticias recientes, ExxonMobil ha comunicado unos sólidos beneficios en el tercer trimestre de 8.600 millones de dólares, uno de los mejores en una década. Barclays mantuvo su calificación de sobreponderar la empresa, con un precio objetivo de 137 dólares, destacando las sólidas operaciones de downstream de la empresa y el impulso de las actividades de upstream, especialmente en la cuenca del Pérmico.
La sinergia con Pioneer Natural Resources está superando las expectativas, lo que se traducirá en una reducción prevista de los gastos de capital y un aumento del flujo de caja libre.
El negocio de refino de ExxonMobil se ha racionalizado, pasando de 22 refinerías en 2017 a las 15 previstas para finales de 2024, y el dividendo trimestral ha experimentado un aumento del 4%, hasta 0,99 dólares por acción.
A pesar de retos como el impacto de la planta de Joliet y el descenso de los diferenciales de crack, los dirigentes de ExxonMobil expresaron su confianza en su capacidad para sortear los retos del mercado y aprovechar las oportunidades de crecimiento, especialmente en el sector de bajas emisiones de carbono y en nuevas empresas como Proxxima y el grafito cinético.
Barclays predice que ExxonMobil mantendrá su rango de gasto de capital de aproximadamente 26.500 millones de dólares a 31.500 millones de dólares hasta 2030, con un gasto de capital estimado de alrededor de 29.600 millones de dólares en 2025-2026. La empresa también prevé un aumento del flujo de caja libre orgánico de 33.200 millones de dólares en 2025 y de 38.400 millones en 2026. Estos son algunos de los recientes avances estratégicos y la resistencia financiera de ExxonMobil.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis proporcionado por TD Cowen, los datos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera de ExxonMobil y su comportamiento en el mercado. A pesar de la reciente reducción del precio objetivo, ExxonMobil mantiene una fuerte presencia en el mercado con una importante capitalización bursátil de 505.190 millones de dólares. El ratio PER de la empresa, de 14,32, sugiere que puede estar razonablemente valorada en comparación con sus beneficios.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de ExxonMobil con la rentabilidad de los accionistas, señalando que la empresa "ha aumentado su dividendo durante 42 años consecutivos" y "ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos". Este historial de crecimiento constante de los dividendos se alinea con la actual rentabilidad por dividendo de la empresa, del 3,44%, que puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Además, la salud financiera de ExxonMobil parece sólida, ya que InvestingPro indica que "los flujos de caja pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses" y la empresa "opera con un nivel moderado de deuda". Estos factores respaldan la capacidad de la empresa para invertir en nuevas iniciativas, como los productos bajos en carbono mencionados en el artículo.
Aunque el artículo habla de la reciente mejora de los beneficios de ExxonMobil, los datos de InvestingPro muestran un ligero descenso de los ingresos del 1,43% en los últimos doce meses. Sin embargo, la empresa sigue siendo rentable, con un beneficio bruto de 108.970 millones de dólares y un margen de ingresos de explotación del 13,89% en el mismo periodo.
Los inversores que estén considerando el potencial de ExxonMobil pueden estar interesados en saber que InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para este valor, proporcionando un análisis más completo para fundamentar las decisiones de inversión.
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