El miércoles, Stifel reafirmó su calificación de Comprar y su precio objetivo de 200,00 dólares para Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), tras los sólidos resultados financieros trimestrales de la compañía. Los ingresos de AMD superaron las expectativas, impulsados por el aumento de las ventas de sus productos MI300, las ganancias de cuota de mercado de los procesadores EPYC Turin y el repunte de la demanda de CPU Ryzen para PC.
La dirección de AMD ha elevado su previsión de MI300 para 2024 a más de 5.000 millones de dólares, lo que supone un aumento respecto a la previsión anterior de más de 4.500 millones de dólares y significativamente superior a la proyección inicial de 2.000 millones de dólares. Los ingresos de la compañía por centros de datos se dispararon un 122% interanual, alcanzando los 3.500 millones de dólares. Es probable que las ventas de MI300 hayan superado los 1.500 millones de dólares, acercándose a los niveles de ingresos de las CPU para servidores de AMD.
El análisis de Stifel sugiere unas ventas sólidas y continuadas en computación de IA, ya que los procesadores de la serie MI325 de AMD están a punto de aumentar. A pesar de las posibles fluctuaciones en la construcción de infraestructuras de centros de datos entre algunos grandes clientes, Stifel espera un crecimiento sustancial, especialmente en la segunda mitad del año natural.
Las perspectivas de la firma para AMD siguen siendo positivas, ya que prevén que la empresa aproveche el actual ciclo de inversión plurianual en infraestructura de IA. El comentario del analista indica que las expectativas de rendimiento de AMD se alinean con las previsiones de Stifel.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) ha sido el centro de atención de varios informes de analistas tras sus resultados del tercer trimestre y sus previsiones para el cuarto trimestre. Goldman Sachs mantuvo su calificación de "Comprar" en AMD con un precio objetivo de 175 dólares, a pesar de ajustar a la baja sus estimaciones de BPA no-GAAP en una media del 13% para los años 2024-2026.
BofA Securities también mantuvo la calificación de Comprar en AMD, proyectando unas sólidas tasas de crecimiento interanual del BPA del 40% y el 30% para los años naturales 2025 y 2026. Deutsche Bank mantuvo la calificación de "Hold", destacando los buenos resultados de AMD en el último trimestre, en particular los ingresos de la familia de GPU para centros de datos MI300, que superaron las expectativas.
Evercore ISI elevó su precio objetivo para AMD a 198 dólares, citando la sólida posición de la compañía en el mercado de aceleradores comerciales y las continuas ganancias de cuota de mercado. Citi ajustó sus perspectivas sobre las acciones de AMD, reduciendo el precio objetivo a 200 dólares debido a las presiones previstas sobre los márgenes del producto MI300 de AMD y a la reducción de los márgenes de los juegos.
Barclays mantuvo su calificación de sobreponderar AMD, pero redujo el precio objetivo de 180 a 170 dólares debido a los posibles vientos en contra en el segmento de clientes.
AMD registró un crecimiento significativo en su segmento de centros de datos y ha aumentado su previsión de ingresos para su próximo producto MI300 de más de 4.500 millones de dólares a más de 5.000 millones. Sin embargo, la empresa prevé que el MI300 tendrá inicialmente un efecto dilutivo en los márgenes de beneficio.
AMD prevé que sus ingresos del cuarto trimestre estén ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, atribuyendo el déficit a las limitaciones de la cadena de suministro. En otro orden de cosas, OpenAI ha anunciado una colaboración con Broadcom Inc. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para crear su primer chip propio de inteligencia artificial, incorporando chips de AMD para satisfacer sus crecientes necesidades de infraestructura.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar la perspectiva alcista de Stifel sobre Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a los resultados financieros de la empresa y su posición en el mercado. La capitalización bursátil de AMD asciende a unos impresionantes 269.070 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los semiconductores.
Los consejos de InvestingPro destacan el fuerte impulso financiero de AMD, que ha experimentado una importante rentabilidad del 72,85% en el último año y un sólido 20,09% en los últimos tres meses. Estas cifras se alinean con la valoración positiva de Stifel y el mejor rendimiento de la compañía en los segmentos de IA y centros de datos.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 6,4% en los últimos doce meses, junto con un crecimiento trimestral de los ingresos del 8,88%, respalda la narrativa de la ampliación de la cuota de mercado de AMD y el aumento de la demanda de sus productos. Además, el margen de beneficio bruto de AMD del 51,42% subraya su capacidad para mantener la rentabilidad en medio de las presiones competitivas de la industria de semiconductores.
Cabe destacar que AMD cotiza a un elevado PER de 198,13, lo que puede reflejar el optimismo de los inversores sobre las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa, especialmente en el mercado de computación de IA. Esta métrica de valoración coincide con el consejo de InvestingPro que indica que AMD cotiza a múltiplos de beneficios e ingresos elevados.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para AMD, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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