SCOTTSDALE, Arizona - Viad Corp (NYSE: VVI), proveedor de experiencias extraordinarias en hostelería y ocio, ha llegado a un acuerdo definitivo para vender su negocio GES a Truelink Capital por 535 millones de dólares. Se espera que la transacción se cierre a finales de 2024, pendiente de las aprobaciones reglamentarias y las condiciones de cierre habituales.
La venta afecta a GES, un negocio global de servicios de exhibición y marketing experiencial, y forma parte de un movimiento estratégico para separarlo del negocio de atracciones y hostelería Pursuit de Viad. Hasta que finalice la transacción, ambas entidades continuarán operando bajo Viad, asegurando una transición sin problemas para que GES se convierta en una entidad independiente dentro de la cartera de Truelink.
Tras la venta, Viad tiene previsto cambiar su identidad corporativa a Pursuit y cambiar su ticker en la Bolsa de Nueva York a PRSU. Este cambio de marca refleja el enfoque de Viad en su negocio principal de ofrecer experiencias inolvidables en destinos emblemáticos. Pursuit gestiona un conjunto de atracciones y servicios de hostelería en Estados Unidos, Canadá e Islandia, que incluye 14 atracciones y 27 alojamientos.
En 2023, Pursuit dio la bienvenida a 3,5 millones de visitantes, con huéspedes de alojamiento que ocuparon casi 420.000 noches de habitación, generando unos ingresos de 350 millones de dólares y un margen EBITDA ajustado del 26,4%.
David Barry, presidente de Pursuit desde 2015, asumirá las funciones de consejero delegado y presidente tras el cierre de la transacción. Steve Moster, actual Presidente y CEO de Viad, pasará a desempeñar un papel de asesor.
Los ingresos de la venta de GES se utilizarán para retirar la línea de crédito 2021 de Viad, que incluye un préstamo a plazo B y una línea de crédito renovable, y para impulsar el crecimiento de Pursuit a través de su estrategia Refresh, Build, Buy. El precio de compra de GES, de 535 millones de dólares, se ajustará al efectivo, la deuda y el capital circulante, y se pagará en efectivo, con 25 millones de dólares aplazados durante un año tras el cierre.
Se espera que la decisión de Viad de desprenderse de GES y centrarse exclusivamente en Pursuit alinee a la empresa con las preferencias de los inversores y las tendencias del mercado, proporcionando un modelo de negocio simplificado y mayores oportunidades de crecimiento y desarrollo de los empleados.
Esta noticia se basa en un comunicado de prensa de Viad Corp.
En otras noticias recientes, Viad Corp ha sido el centro de varios acontecimientos notables. Las ganancias de Viad Corp en el segundo trimestre de 2024 superaron las expectativas, a pesar de los desafíos de los incendios forestales en el Parque Nacional Jasper. Las divisiones Global Experience Specialists (GES) y Pursuit de la empresa demostraron un sólido rendimiento, contribuyendo a los fuertes beneficios con el crecimiento de los ingresos de GES y la mejora del margen que llevó al EBITDA ajustado a superar las previsiones.
Además de los resultados financieros, Viad Corp anunció el nombramiento de Jill Bright como miembro de su Consejo de Administración. Bright, que ocupará su cargo hasta la reunión anual de accionistas de 2025, fue nombrada en virtud de los términos del Acuerdo de Accionistas con Crestview Partners IV GP, L.P. y entidades afiliadas, que poseen el 5,5% de las Acciones Preferentes Convertibles Serie A de la compañía.
Además, Oppenheimer ha reafirmado su calificación Outperform en Viad Corp, lo que refleja la confianza en la recuperación de la empresa y la capacidad de crecimiento. La firma señaló que las acciones de Viad Corp se negocian a una valoración atractiva, lo que presenta potencialmente una oportunidad favorable para los inversores.
Por último, Viad Corp se ha comprometido a ampliar su división Pursuit a través de inversiones orgánicas e inorgánicas, asignando 20 millones de dólares para proyectos de construcción y actualización en 2024. Esto se produce a la luz de la revisión por parte de Pursuit de sus previsiones para todo el año para el EBITDA ajustado debido a la incertidumbre relacionada con los incendios forestales, aunque manteniendo una perspectiva optimista para la recuperación y la reapertura de las atracciones.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Viad Corp (NYSE: VVI) se prepara para desprenderse de su negocio GES y renombrarse como Pursuit, los inversores deberían considerar algunas métricas financieras clave y perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 757,26 millones de dólares, lo que refleja su valoración actual en el mercado.
Los recientes resultados financieros de Viad son prometedores, con un crecimiento de los ingresos del 8,07% en los últimos doce meses y un notable crecimiento del 18,18% en el trimestre más reciente. Esto se alinea con el enfoque estratégico de la compañía en su negocio de atracciones y hospitalidad Pursuit, que ha estado impulsando el crecimiento.
InvestingPro Tips destaca que se espera que los ingresos netos de Viad crezcan este año, lo que podría ser un indicador positivo para los inversores a medida que la empresa pasa a centrarse únicamente en su segmento Pursuit. Además, la empresa cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que sugiere una posible infravaloración.
Sin embargo, cabe señalar que Viad cotiza actualmente a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 18,38, lo que puede indicar que el mercado ya ha descontado algunos de los beneficios esperados de la desinversión de GES y el cambio de marca.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay otros 10 consejos de InvestingPro disponibles para Viad Corp, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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