Infosel, marzo. 15.- Cemex (MX:CMXCPO), una de las principales productoras de materiales para la construcción a nivel mundial, dio a conocer sus planes para reactivar su crecimiento a través de adquisiciones, que podría incluir grandes mercados como Brasil o India, una estrategia que detuvo por casi una década debido a su problemas financieros.
La compañía, que propondrá en abril a sus accionistas un incremento de capital de alrededor de dos mil 800 millones de dólares de acuerdo con cálculos de Infosel, estaría en búsqueda de mercados con potencial de crecimiento demográfico y económico, que a la vez le permitan lograr sinergias, dijo Fernando González, director general de Cemex, durante su reunión con inversionistas y analistas conocida como Cemex Day.
"Estamos analizando permanentemente todas las posibilidades, nos gustaría encontrar transacciones que nos permitan acceder a grandes mercados de alto crecimiento y rentables", dijo González en respuesta a una pregunta sobre su potencial llegada a Brasil o India, aunque sobre esos países específicos agregó "no lo podemos asegurar, pero queremos tener las opciones".
Cemex explora crecer en mercados donde ya opera, principalmente en el segmento de agregados en mercados desarrollados y negocios relacionados. La empresa también busca abrirse camino en países en desarrollo vía su negocio de cemento.
Además, la cementera mantendrá su apuesta en soluciones de productividad que mezclen tecnología digital con nuevas prácticas, a través de su iniciativa Cemex Ventures, con mira a desarrollar una experiencia al cliente superior.
A pesar de ello, Cemex delineó una estrategia de crecimiento reservada -vía diversificación de mercados y combinación de opciones de financiamiento--, ya que aún no ha logrado su objetivo de recuperar su grado de inversión.
La estrategia delimitada por Cemex para crecer fue vista como positiva por algunos analistas.
"Están proponiendo dicha emisión para tener todas las opciones abiertas y estar preparados para cualquier oportunidad (los tiempos son muy importantes al momento de hacer una transacción de compra)" escribió José Espitia, subdirector de análisis bursátil. "Creemos que Cemex será muy estratégica y disciplinada al momento de invertir en nuevas oportunidades de crecimiento".
La acción de Cemex caía a 13.4 pesos, muy similar al descenso de 0.2% que experimenta el índice de referencia S&P/BMV IPC.
Los criterios establecidos por la empresa para aventurarse a una compra consideran obtener retornos sobre por encima de su costo de capital; contribuciones favorables por acción; sinergias potenciales; búsqueda de diversificación - es decir que ningún mercado exceda 25% de su flujo operativo consolidado-- y que la adquisición se lleve a cabo con mezcla de fondeo.
"Estamos en una etapa de transición, no en crisis, pero aún no estamos donde queremos estar.... no pensamos desenfocarnos de nuestro objetivo [recuperar el grado de inversión]", dijo González. "No nos volveremos locos... hemos aprendido algunas lecciones en el camino".
Cemex propondrá a sus dueños la aprobación de un aumento de capital que le permita tener acciones en tesorería para utilizarlos en futuras oportunidades de negocio. Con esto, la empresa dijo que busca flexibilidad para tomar decisiones en el momento adecuado.
El aumento de capital prevé la creación de 11 mil 250 millones de acciones, tres mil 750 millones de certificados de participación ordinarios --el instrumento mediante el cual cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores--, que deberá ser aprobado por los accionistas para el 5 de abril.
