El dólar estadounidense experimentó hoy un notable retroceso, alcanzando su nivel más bajo frente al yen japonés desde finales de diciembre, a raíz de las informaciones aparecidas en los medios de comunicación que sugieren que la Reserva Federal podría considerar un recorte de los tipos de interés de 50 puntos básicos, mayor de lo previsto, en su próxima reunión de política monetaria.
Los analistas del mercado han atribuido el cambio de expectativas a los artículos del Wall Street Journal y del Financial Times, publicados el jueves, que indicaban que una reducción de los tipos de 50 puntos básicos seguía sobre la mesa.
La especulación se vio alimentada por los comentarios de un antiguo funcionario de la Reserva Federal que abogaba por un recorte significativo de los tipos.
Como consecuencia de estos acontecimientos, el mercado de futuros de tipos de interés de EE.UU. ha ajustado sus previsiones, asignando ahora una probabilidad del 45% a una relajación de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal al término de su reunión de septiembre, el miércoles.
Se trata de un aumento sustancial con respecto a la probabilidad del 15% prevista a principios del jueves. Además, los operadores han empezado a anticipar un total de 117 puntos básicos en recortes para 2024, una escalada desde los 107 puntos básicos previstos en la sesión anterior.
Boris Kovacevic, estratega macroeconómico global de Convera en Viena, Austria, comentó la situación: "La ambigüedad general en torno al próximo recorte de la Fed está presionando realmente al dólar estadounidense".
Señaló que antes del periodo de bloqueo de la Fed, se preveía un recorte de 25 puntos básicos, sobre todo porque el último informe sobre el empleo se publicó justo antes de ese periodo, lo que dejaba poco tiempo al mercado para adaptarse a la posibilidad de una reducción mayor.
Kovacevic también señaló que la decisión reflejaría en última instancia cómo quiere la Fed ser percibida por los mercados, con un recorte de 50 puntos básicos señalando atención al mercado laboral y un recorte de 25 puntos básicos indicando un enfoque en el mandato de inflación.
A última hora de la mañana, el dólar retrocedía un 0,7%, hasta los 140,69 yenes, tras haber caído anteriormente hasta los 140,285, su nivel más bajo desde finales de diciembre. En la semana, el dólar cayó un 1%. El euro también se movió y subió un 0,2% frente al dólar, hasta 1,1091 $.
El reciente recorte de 25 puntos básicos de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo y los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que moderaron las expectativas de nuevos recortes el mes que viene, han influido en la posición del euro.
Las ganancias del euro han contribuido a un descenso del 0,2% en el índice del dólar, hasta 100,97. Sin embargo, la divisa norteamericana ha recuperado parte de su terreno perdido tras conocerse la mejora de la confianza de los consumidores estadounidenses en septiembre, en un contexto de relajación de la inflación.
La lectura preliminar del índice general de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan para septiembre fue de 69,0, frente a la lectura final de agosto de 67,9. Esta cifra superó las previsiones de los economistas de una mejora de la confianza de los consumidores en septiembre. Esta cifra superó las previsiones de los economistas, que apuntaban a una lectura preliminar de 68,5.
A pesar de que los datos económicos de la semana parecían apoyar un recorte más típico de 25 puntos básicos, el ex presidente de la Reserva Federal de Nueva York, Bill Dudley, ha hecho hoy unas declaraciones que refuerzan los argumentos a favor de una reducción de 50 puntos básicos. Argumentó que los tipos actuales estaban entre 150 y 200 puntos básicos por encima del tipo neutral para la economía estadounidense y se preguntó: "¿Por qué no empiezan de una vez?".
Otras divisas también experimentaron cambios, con la libra esterlina subiendo un 0,2% hasta 1,3147 dólares, cerca de su máximo en una semana. Se prevé que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos de interés en el 5% la próxima semana, tras una relajación inicial con una reducción de 25 puntos básicos en agosto. El dólar también se debilitó frente al franco suizo, cayendo un 0,4% hasta los 0,8480 francos.
La atención se centra también en la decisión sobre los tipos de interés que tomará el Banco de Japón el próximo viernes, donde se espera que los mantenga estables en el 0,25%.
Naoki Tamura, miembro del consejo del BOJ, declaró recientemente que el banco central debe subir los tipos al menos al 1% ya en la segunda mitad del próximo año fiscal, aunque sugirió que las subidas de tipos serían probablemente graduales y por etapas.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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