Investing.com - Los futuros de las acciones estadounidenses experimentaron una caída el lunes, mientras los mercados ajustaban sus expectativas sobre posibles recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, a raíz del positivo informe de empleo de la semana pasada. Los operadores centran ahora su atención en los datos de inflación que se publicarán a finales de esta semana, así como en los resultados trimestrales de los grandes bancos de Wall Street.
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En otro orden de cosas, la balanza comercial de China ha mostrado un incremento, lo que sugiere que los exportadores del país habrían adelantado envíos en anticipación de los planes arancelarios más estrictos del presidente electo Donald Trump.
1. Futuros a la baja
Los futuros de las acciones estadounidense han iniciado esta semana con un tono negativo. En este contexto, los inversores se preparan para una semana crucial, cargada de publicaciones económicas de relevancia y resultados corporativos que marcarán el rumbo de los mercados.
A las 03:30 ET (08:30 GMT), los contratos de futuros del Dow cayeron 113 puntos, lo que representa una disminución del 0,3%, mientras que los futuros del S&P 500 retrocedieron 31 puntos (-0,5%) y los del Nasdaq 100 descendieron 160 puntos (-0,8%).
Los índices principales cerraron a la baja en la jornada previa, tras un informe de empleo en EE.UU. para diciembre que eclipsó las expectativas, reduciendo las previsiones de recortes de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en lo que queda de año. Con una creación de 256.000 puestos de trabajo, mucho mayor que la estimación del mercado, y una ligera disminución en la tasa de desempleo, que pasó del 4,2% al 4,1%, el informe generó un giro en las expectativas del mercado.
Los responsables de la Reserva Federal, que ya aplicaron un recorte de un punto porcentual completo en 2024, habían manifestado previamente que abordarían nuevas reducciones con cautela, dada la incertidumbre en torno a los efectos de la política comercial del presidente electo Donald Trump sobre la inflación. Las cifras de empleo presentadas el viernes, junto con la posibilidad de un endurecimiento del mercado laboral, sugieren que las presiones inflacionarias podrían no haber cedido por completo.
Los datos han incrementado las incertidumbres respecto a la cantidad de recortes, si los hubiera, que la Reserva Federal podría implementar este año, lo que ha provocado un aumento en los rendimientos de la deuda pública y ha afectado negativamente a la renta variable.
"Una nueva sorpresa al alza en las cifras de empleo de EE.UU. reforzará la percepción de que los responsables de la Reserva Federal no se sienten presionados a reducir los tipos de interés en el corto plazo", señaló James Knightley, economista jefe internacional de ING (AS:INGA), en un comunicado.
2. Datos de inflación esta semana
Ante el temor de una posible reactivación de la inflación, los mercados bursátiles mantienen la prudencia, y el índice de precios al consumo (IPC) de diciembre, que se publicará el miércoles, será objeto de una estrecha vigilancia.
Se espera que el IPC de diciembre muestre un aumento interanual del 2,9%, superior al 2,7% del mes anterior. En términos intermensuales, la cifra proyectada es similar a la de noviembre (0,3%).
A pesar de que la Reserva Federal confiaba en que la inflación había moderado lo suficiente como para justificar recortes de tipos en septiembre, el ritmo de aumento anual de los precios sigue estando por encima de su objetivo del 2%. De hecho, la Fed ahora anticipa que la inflación se incremente un 2,5% en 2025.
No obstante, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló en una entrevista con CNBC tras el informe de empleo que cree que la inflación está moderándose. Además, sugirió que aún existe espacio para nuevos recortes de los tipos de interés.
Goolsbee destacó que no ha observado "pruebas contundentes" de que la economía en su conjunto se esté sobrecalentando, subrayando que la inflación ha rondado el 1,9% en los últimos seis meses y que el crecimiento salarial está alineado con las proyecciones de la Reserva Federal.
3. Los resultados de los bancos
Las perspectivas sobre la inflación y los tipos de interés podrían poner a prueba el optimismo que rodea el inicio de la temporada de resultados de varios de los principales prestamistas de Wall Street esta semana.
JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup y Goldman Sachs (NYSE:GS) presentarán sus informes el miércoles, marcando el comienzo de una nueva ronda de ganancias. Bank of America (NYSE:BAC) y Morgan Stanley (NYSE:MS) lo harán el jueves.
Aunque se espera que los sólidos volúmenes de negocio y las políticas más favorables para las empresas en la próxima administración de Trump impulsen el sentimiento en torno a las ganancias, el foco estará en los ingresos netos por intereses, es decir, la diferencia entre lo que un banco paga por los depósitos y lo que gana de los préstamos.
Según datos de LSEG IBES citados por Reuters, se anticipa que los beneficios de las empresas del S&P 500 hayan aumentado cerca de un 10% en el trimestre con respecto al año anterior.
4. Crece la balanza comercial china
La balanza comercial de China registró un crecimiento superior al esperado en diciembre, impulsada por exportaciones más fuertes de lo previsto, ya que las empresas locales se anticiparon a los posibles aranceles comerciales de Estados Unidos bajo la administración del presidente electo Trump.
La balanza comercial del país alcanzó los 104.840 millones de dólares el mes pasado, superando las expectativas de 100.000 millones, según los datos del gobierno publicados el lunes. Esta cifra también representó un aumento significativo en comparación con los 92.440 millones de dólares observados en noviembre.
Las exportaciones crecieron un 10,7% interanual, superando las expectativas de un 7,3% y la subida del 6,7% registrada en noviembre. Este incremento se atribuye a que los exportadores locales adelantaron sus envíos hacia EE. UU. antes de la posible imposición de aranceles más elevados por parte de la administración entrante de Trump.
Por otro lado, las importaciones crecieron un 1% en diciembre, frente a las estimaciones que anticipaban una caída del 1,5% y el descenso del 3,9% de noviembre, lo que refleja algunos signos de mejora en la demanda interna en medio de las continuas medidas de estímulo implementadas por Pekín.
5. El crudo sube
Los precios del petróleo experimentaron un fuerte repunte el lunes, extendiendo las ganancias de la semana anterior, tras el anuncio de sanciones adicionales de EE. UU. a productores y buques rusos, lo que podría generar un obstáculo logístico significativo para los flujos de crudo.
A las 03:30 ET, los futuros del crudo estadounidense (WTI) subían un 1,7%, alcanzando los 77,04 dólares por barril, mientras que el contrato de Brent avanzaba un 1,8%, situándose en 81,20 dólares por barril.
Ambos contratos han registrado un aumento superior al 6% desde mediados de la semana pasada, cuando se mencionaron por primera vez las sanciones ampliadas al petróleo ruso, antes de su confirmación el viernes.
Las nuevas sanciones afectan a los productores Gazprom Neft y Surgutneftegas, así como a casi 200 buques que han transportado petróleo ruso. Estas medidas podrían llevar a China}} e India, los mayores importadores de petróleo a nivel mundial, a abastecerse de más crudo en otros mercados, lo que incrementaría tanto los precios como los costos de transporte.
(Publicado en colaboración con Reuters).
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