KKR (NYSE:KKR) & Co. busca inversores por valor de unos 20.000 millones de dólares para su último fondo de capital riesgo norteamericano, North America Fund XIV. La empresa, con unos activos gestionados de 578 millones de dólares a finales de marzo, se enfrenta a un difícil mercado de captación de fondos. Los inversores se muestran indecisos debido a la menor rentabilidad de las empresas de capital riesgo, afectadas por los altos tipos de interés que complican la refinanciación y la venta de empresas.
La empresa, con sede en Nueva York, empezó a comercializar el fondo entre los inversores a principios de este mes, con el objetivo de obtener una tasa interna de rentabilidad (TIR) neta en la franja porcentual de los diez primeros. También tiene previsto desplegar anualmente entre el 20% y el 25% del capital del fondo. Los detalles del proceso de captación de fondos, facilitados por fuentes que desean permanecer en el anonimato, ponen de relieve la dinámica actual del panorama del capital riesgo.
El anterior fondo norteamericano de KKR, lanzado en 2017, logró una TIR neta del 20,5% a finales de marzo, superando a algunos de sus competidores. El fondo norteamericano de Carlyle Group de 2018 registró una TIR neta del 8%, mientras que el fondo de Bain Capital de 2017 mostró una TIR neta del 17,1% a finales de septiembre. El North America Fund XIII de KKR, un fondo de 19.000 millones de dólares, ha desplegado el 64% de su capital a los tres años de su periodo de inversión, lo que indica una estrategia de despliegue consistente.
La captación de fondos para buyouts en Estados Unidos se ha ralentizado, con 90 cierres en el primer trimestre de 2024 que reunieron 55.000 millones de dólares, un 57% menos que el año anterior. El director financiero de KKR, Robert Lewin, reconoció la dureza del mercado en la cumbre de servicios financieros TD Cowen celebrada a principios de este mes, pero señaló una mejora de las condiciones.
KKR ha captado unos 180.000 millones de dólares desde principios de 2022 hasta el primer trimestre de 2024. Además, la empresa se ha comprometido a proporcionar capital a los empleados de base de sus empresas en cartera en Norteamérica, una práctica normalmente reservada a los altos ejecutivos. Esta iniciativa, que comenzó en las inversiones del sector industrial, se ha ampliado a escala mundial y, según se informa, conduce a un aumento de los ingresos, una mejora de la productividad y una menor rotación en las empresas de cartera. El cofundador de KKR, Henry Kravis, mencionó que el programa se ha traducido en una media de 175.000 dólares de ingresos adicionales por empleado.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.