En un notable tercer trimestre, los bancos regionales estadounidenses han superado las previsiones de Wall Street, gracias a un aumento significativo de las comisiones de banca de inversión impulsado por el resurgimiento de las actividades de negociación de operaciones.
El aumento de las fusiones y adquisiciones (M&A) se produce en medio de un repunte bursátil y del optimismo ante posibles recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal a finales de año.
David Russell, responsable mundial de estrategia de mercado de TradeStation, destacó las condiciones favorables para la realización de operaciones, sugiriendo que, con la previsión de tipos de interés más bajos, es probable que la tendencia continúe. La banca de inversión, tradicionalmente dominada por gigantes como JPMorgan Chase (NYSE: NYSE:JPM), Goldman Sachs (NYSE:GS) y Morgan Stanley (NYSE:MS), es cada vez más importante para los bancos regionales, que han encontrado su nicho al servicio de las empresas del mercado medio.
La mejora de los diferenciales de crédito y los tipos de interés más bajos han sido beneficiosos para la emisión de renta fija, mientras que se espera que las sólidas valoraciones de las acciones respalden las ofertas públicas iniciales (OPI). Stephen Biggar, analista de servicios financieros de Argus Research, también señaló que la creciente confianza de los CEO está contribuyendo al repunte de las fusiones y adquisiciones.
Aunque los prestamistas regionales han tenido que hacer frente a unos costes de depósito más elevados, ya que pagan más intereses para retener a los clientes, el golpe se ha suavizado con las ganancias de la banca de inversión. La presión de estos costes puede disminuir con nuevos recortes de tipos por parte de la Fed, según Biggar.
El jueves, Huntington Bancshares (NASDAQ:HBAN), Truist Financial (NYSE:TFC), KeyCorp (NYSE:NYSE:KEY) y M&T Bank (NYSE:MTB) comunicaron beneficios del tercer trimestre que superaron las expectativas.
Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital, se mostró optimista ante la posibilidad de que el impulso se extienda más allá de las próximas elecciones y hasta finales de año. Prevé que el aumento de las fusiones y adquisiciones y la reapertura sostenida del mercado de OPV seguirán impulsando las comisiones y, por tanto, los beneficios de los bancos regionales.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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