Por Noreen Burke
Investing.com - La Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo son algunos de los bancos centrales mundiales que celebrarán sus últimas reuniones del año la semana que viene, en un contexto de aumento de la inflación y problemas provocados por la variante Ómicron. Las acciones de Estados Unidos han vuelto a alcanzar máximos históricos, pero todavía existe la posibilidad de una nueva volatilidad tras la venta de la semana pasada. Mientras tanto, los datos económicos, incluidos los informes sobre los precios al productor y las ventas minoristas, serán centro de todas las miradas pues la Fed está cada vez más cerca de la subida de tipos.
Esto es lo que hay que saber para empezar la semana.
1. La Fed debatirá sobre un tapering más rápido
La Fed celebra su última reunión del año entre el martes y el miércoles y se espera que el presidente Jerome Powell y sus colegas discutan la aceleración de la reducción del programa de compra de activos de 120,000 millones de dólares al mes de la era de la pandemia.
En noviembre, la Fed comenzó a reducir su programa de estímulo a un ritmo que la habría puesto en camino de completar la reducción a mediados de 2022. Los analistas creen que si la Fed acelera la reducción, el proceso podría terminar en marzo, lo que dejaría el camino libre para dos subidas de tipos en 2022.
Los inversores también estarán atentos a cualquier señal de que la Fed está cada vez más preocupada por la inflación, que según Powell ya no puede calificarse de "transitoria". Los datos del viernes mostraron que los precios al consumo subieron a su ritmo más rápido en casi cuatro décadas el mes pasado, lo que subraya las expectativas de subida de tipos.
2. Decisiones del Banco de Inglaterra y el BCE
El jueves, el Banco de Inglaterra y el BCE anunciarán sus últimas decisiones de política monetaria del año con 45 minutos de diferencia, y ambas podrían influir en el rumbo del mercado.
La incertidumbre sobre la variante Ómicron del Covid-19 hace prever que el Banco de Inglaterra no subirá los tipos hasta febrero.
Los datos sobre el empleo y la inflación proporcionarán a los responsables de la política monetaria del Reino Unido una última visión de la fortaleza de la economía antes de la reunión del jueves, en la que se prevé que la inflación alcance máximos de una década.
Se espera que el BCE anuncie que su plan de estímulo de la pandemia de 1.85 billones de euros finalizará en marzo, pero la cuarta ola de la pandemia y la nueva variante Ómicron han empañado las perspectivas de la economía de la zona euro.
3. Datos económicos de EE.UU.
El martes se publicarán en Estados Unidos los datos sobre la inflación de los precios al productor, que serán el plato fuerte del calendario económico.
La alta tasa de inflación está siendo impulsada principalmente por los problemas de la cadena de suministro y, como esos problemas muestran pocas señales de alivio y las empresas suben los salarios para competir por los escasos trabajadores, la elevada inflación podría persistir hasta bien entrado el año 2022.
Los datos del Departamento de Trabajo del viernes mostraron que los precios al consumo aumentaron un 6,8% interanual en noviembre, máximos de más de 39 años.
Mientras tanto, las cifras sobre las ventas minoristas se publicarán el miércoles, seguidas por los datos de producción industrial y las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo del jueves.
4. Volatilidad de los mercados
Las acciones estadounidenses vuelven a estar en máximos históricos, tras una venta desencadenada por la preocupación en torno a la variante Ómicron y la perspectiva de un tapering más rápido.
Pero los mercados podrían volver a agitarse por los indicios de que a la Fed le preocupa cada vez más la inflación. Los indicios de una trayectoria de subida de tipos más agresiva en la previsión sobre los tipos del "gráfico de puntos" también podrían provocar una nueva volatilidad.
Los inversores también están ansiosos por conocer la opinión de la Fed sobre el posible impacto de la variante Ómicron en el crecimiento económico o la inflación.
Mona Mahajan, estratega senior de inversiones de Edward Jones, dijo a Reuters que la reunión de la Fed podría aportar más claridad a los inversores tras un repunte de la volatilidad en las últimas semanas.
"Da la sensación de que el mercado ya ha escalado dos muros de preocupación: la variante Ómicron y los planes de la Fed", dice. "Estoy convencida de que en las próximas dos semanas obtendremos un poco más de certeza en ambos frentes".
5. Banco de Japón
El Banco de Japón concluirá su reunión de política monetaria de dos días el viernes y parece que mantendrá la política monetaria ultrarrelajada, pero debatirá si amplía su programa de emergencia de la pandemia más allá de la actual fecha de finalización prevista para marzo de 2022.
El banco central de Turquía se reúne el jueves para decidir si recorta los tipos de interés, tal y como exige el presidente Recep Tayyip Erdogan, ante el aumento de la inflación (que actualmente supera el 21%) y la debilidad de la lira.
Los bancos centrales de Suiza, Rusia y Hungría también se reúnen esta semana, y se prevé que los dos últimos subirán los tipos.