- La incertidumbre de los mercados financieros es una constante desafiante que puede desconcertar incluso a los inversionistas más experimentados. Sin embargo, ser un usuario premium de InvestingPro transforma esta incertidumbre en una oportunidad. Si quieres invertir con la mejor información del mercado, prueba nuestro Buscador de acciones.
La primera señal es la diferencia de rendimiento entre el Bono del Tesoro a 10 años y el Bono del Tesoro a 2 años, un métrico ampliamente seguido que a menudo predice recesiones económicas.
Según Sevens Research, cuando esta diferencia cambia de negativa a positiva después de una inversión prolongada, históricamente ha precedido caídas en el mercado, como se vio en 2000 y 2007. La firma indica que este proceso de reversión está actualmente en marcha, lo que lo convierte en un indicador crucial a seguir.
Sin embargo, Sevens Research señala que un indicador menos conocido pero históricamente más confiable es la diferencia de rendimiento entre el Bono del Tesoro a 10 años y el Bono del Tesoro a 3 meses.
Explican que esta diferencia generalmente permanece invertida más tiempo que la diferencia 10Y-2Y y señala una recesión más inminente cuando se vuelve positiva.
Los analistas señalan que, mientras la diferencia 10Y-2Y se acerca a territorio positivo, la diferencia 10Y-3M ha profundizado su inversión, lo que sugiere que una recesión aún podría estar en el horizonte.
Además, se considera vital la dirección y la causa de los movimientos de la curva de rendimiento.
Una tendencia de "Bull Steepening", donde los rendimientos a corto plazo caen más rápido que los rendimientos a largo plazo, señala preocupaciones económicas y expectativas de una política dovish de la Fed, lo que podría ser precursor de recortes de tasas.
Por el contrario, una tendencia de "Bear Steepening", donde los rendimientos a largo plazo suben más rápido que los rendimientos a corto plazo, podría indicar un aterrizaje suave.
Como concluye Sevens Research, "Las tendencias de Bull Steepening en toda la curva de rendimiento y el cambio a positivo de la diferencia 10Y-3M son dos señales de advertencia de recesión del 'mercado inteligente' que merecen ser monitoreadas en las próximas semanas y meses".
- Como suscriptor premium de InvestingPro tienes acceso exclusivo a herramientas avanzadas de análisis y listas de valores VIP, diseñadas específicamente para adelantarte a los vaivenes del mercado. Estas herramientas proporcionan insights detallados y proyecciones precisas, permitiéndote tomar decisiones informadas y estratégicas en tiempo real. ¡Úsalas y toma la ventaja en tus inversiones!