Fitch Ratifica Calificación de AAFC de Santander Consumo y Retira la de Santander Vivienda

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Mexico City-30 November 2020: Fitch Ratings ratificó la calificación como Administrador Primario de Activos Financieros de Crédito de Santander Consumo, S.A. de C.V., Sofom, E.R., Grupo Financiero Santander México (Santander Consumo) en 'AAFC1(mex)' con Perspectiva Estable y retiró la calificación de Santander Vivienda, S.A. de C.V., Sofom, E.R., Grupo Financiero Santander México (Santander Vivienda) de ‘AAFC1(mex)'. Al momento del retiro de la calificación de Santander Vivienda, la Perspectiva era Estable. El retiro de la calificación de Santander Vivienda se debe a la fusión de ésta con Banco Santander (MC:SAN) México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México (SAN México, con calificación riesgo emisor para el largo y corto plazo de ‘AAA(mex)' con Perspectiva Estable y ‘F1+(mex)', respectivamente) aprobada el 30 de septiembre de 2020 y con efecto ante terceros (es decir escritura inscrita en el Registro Público de Comercio) el 22 de octubre de 2020. Santander Vivienda, S.A. de C.V., SOFOM ER ------RMBS Primary Servicer; RMBS Primary Servicer Rating; Retiro; WD Santander Consumo, S.A. de C.V. SOFOM ER ------ABS Primary Servicer; ABS Primary Servicer Rating; Afirmada; AAFC1(mex) FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Impacto por Coronavirus Medio: De acuerdo al reporte de calificación de México publicado por Fitch el 11 de noviembre de 2020, en un escenario base actualizado la agencia asume una recesión severa en la economía mexicana con un decrecimiento del producto interno bruto (PIB) de 8.9% al cierre del presente año. En 2021 se espera una recuperación económica con un crecimiento del PIB de 4.0% como consecuencia de los efectos macroeconómicos causados por la crisis sanitaria. Fitch estima que las medidas de contención tomadas en México para frenar la expansión del coronavirus impactarían el desempeño de la cartera, principalmente por el entorno económico y el otorgamiento de programas de diferimientos de pago. Compañía y Administración Estable: Las operaciones de Santander Consumo continúan totalmente integradas a SAN México; por lo que, en opinión de Fitch, el gobierno corporativo del banco es robusto y se encuentra apegado a las mejores prácticas de mercado. Como resultado de la pandemia actual, a septiembre de 2020 el portafolio de Santander Consumo presenta una disminución de 4.3% respecto a diciembre de 2019. Sin embargo, a septiembre de 2020, se observa un crecimiento en el crédito automotriz y empresarial (principalmente empresas medianas y grandes) que duplicó su saldo como consecuencia de los esfuerzos realizados por el banco; entre ellos están son las alianzas con más automotores como Tesla (NASDAQ:TSLA) y Mazda Motor (T:7261). La estrategia de negocio de Santander Consumo continúa siendo promover lealtad entre los clientes con ventas cruzadas de productos. Santander Consumo con Soporte de SAN México: El 9 de julio de 2020, Fitch ratificó las calificaciones de SAN México y Santander Consumo en ‘AAA(mex)' y 'F1+(mex)' Perspectiva Estable, lo cual refleja que las entidades cuentan con una condición financiera sólida. La calificación de Santander Consumo también radica en el soporte y su relevancia estratégica para SAN México. Fitch espera que el posible deterioro en la cartera, derivado del entorno económico por la pandemia actual, así como de los programas de diferimiento de pago otorgadas, sean compensadas por la condición financiera del banco adecuada como es su nivel de capitalización. Capacitación y Personal Estable: A pesar de que Santander Consumo no cuenta con personal propio (es decir el personal pertenece a SAN México), en opinión de Fitch, la experiencia de la plantilla directiva de primer nivel con 16 años en promedio, la cual es adecuada para la administración del banco. La rotación de empleados se ha mantenido estable en los últimos años y presenta un nivel de 15% a diciembre de 2019 de 17% el año anterior. La entidad continúa con su programa amplio de capacitación y sucesión de empleados que otorga, en promedio, 36 horas de capacitación por empleado; lo que compara de manera positiva respecto a otras compañías calificadas en el mismo nivel. De acuerdo a la información provista, en 2020 no se esperan disrupciones significativas de esto, ya que la mayor parte es provista en línea. Procedimientos y Controles Sólidos: En opinión de Fitch los procedimientos y controles son adecuados. El riesgo operacional se encuentra mitigado a través de la documentación de los procesos, desde la originación hasta la recuperación, así como por la integración de aplicativos y automatización de tareas. Los resultados de auditorías internas y externas son la evidencia de que la entidad mantiene y se apega a sus procedimientos y controles. Además, de que de manera anual se proponen adecuaciones para hacer más eficientes sus procesos y mejorar aplicativos. Administración de Cartera Estable: La administración de cartera continua bajo los mejores estándares de la industria. De acuerdo a la información proporcionada, al alrededor de 21% del portafolio del banco se encuentra pago programas de diferimiento de pago. Del portafolio de consumo, 83% se encuentra al corriente, 11% presentaba uno o dos pagos vencidos y 6% se había reestructurado al cierre de septiembre 2020. En opinión de Fitch, la administración de cartera es adecuada y esto ha reflejado una estabilidad en los indicadores de desempeño de cartera. Administración de Cartera Vencida Estable: el portafolio de Santander Consumo ha mostrado una disminución en el indicador de cartera vencida a más de 90 días a 2.2% en diciembre de 2019 de 2.5% en 2018. A septiembre de 2020, este indicador es de 1.1%, la reducción obedece a acreditados que entraron al programa de apoyo y tenían uno o dos pagos vencidos, aún no son contabilizados como morosos, dado que no contaban con exigibilidad de pago. Fitch no descarta un crecimiento de cartera vencida durante el siguiente año como reflejo de la pandemia actual y el fin de los programas de diferimiento de pago. Santander Consumo continuará apegándose a sus políticas de aplicación de castigos a créditos vencidos. Infraestructura Tecnológica Sólida: En opinión de Fitch, Santander Consumo continua con una plataforma tecnológica adecuada para originar y administrar su portafolio, que además está integrada totalmente a SAN México. De acuerdo a la información proporcionada, durante 2020 derivado de la pandemia actual, el banco ha destinado mayores recursos para la implementación adecuada del trabajo desde casa de la mayor parte de sus empleados. A septiembre de 2020, 90% de los empleados corporativos trabajan desde casa y alrededor de 94% de las sucursales se encuentran abiertas. No se han presentado disrupciones en las operaciones. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: La calificación podría disminuir ante el deterioro en el desempeño de los activos administrados, principalmente el impacto en la calidad de la cartera por programas de diferimientos de pagos que no sean compensados con la calidad financiera de la entidad o si disminuyera la capacidad de Santander Consumo de administrar su portafolio. Además, movimientos en la calificación de SAN México podrían afectar la calificación de administrador de activos financieros, entre otros factores. La calificación de Santander Consumo también podría reducirse si las capacidades de contención de cartera vencida son menores a las esperadas por Fitch. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: Al contar con la máxima calificación de administrador de activos financieros en escala nacional, un incremento en la calificación no es posible. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Criterios aplicados en escala nacional: --Metodología para Calificación de Administradores de Activos Financieros de Crédito (Febrero 25, 2020). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 15/agosto/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple (SAN México) IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados al cierre de 2019, reportes internos de operación, presentaciones y datos provistos por SAN México previamente solicitados. Así como información disponible en su página de internet. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: Al 31/diciembre/2018 y 30/septiembre/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Contactos: Analista Líder Anakaren Sanchez, Associate Director +52 55 5955 1609 Fitch Mexico S.A. de C.V. Blvd. Manuel Avila Camacho No. 88, Edificio Picasso, Piso 10, Col. Lomas de Chapultepec, Mexico City 11950 Analista Secundario Elsa Segura, Associate Director +52 81 4161 7025 Presidente del Comité de Clasificación Rene Ibarra, Senior Director +52 81 4161 7030 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10145202#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10145202#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10145202#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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Sin embargo, el personal que no pertenece a NRSRO puede participar en la determinación de la(s) calificación(es) emitida(s) por o en nombre de NRSRO.