Por Geoffrey Smith
Investing.com -- El Banco de Japón endurece ligeramente su política monetaria y el yen se dispara. La Unión Europea acuerda finalmente un mecanismo para limitar los precios del gas natural, lo que suscita dudas sobre su capacidad para atraer suficiente gas el próximo año. Las bolsas estadounidenses cotizan mixtas, incapaces de deshacerse de la pesadumbre por el endurecimiento monetario y la inminente recesión, que probablemente se verá reforzada más tarde por los datos del mercado inmobiliario. El petróleo también está a la deriva a la espera de los inventarios estadounidenses. Nike y FedEx publican resultados después de la campana. Esto es lo que hay que saber en los mercados financieros el martes 20 de diciembre.
1. Banco de Japón endurece su polìtica monetaria por primera vez en años
El yen se disparó cuando el Banco de Japón dio un tímido paso hacia el endurecimiento de la política monetaria por primera vez en años.
Con una inflación superior al 3.5%, el Banco de Japón decidió relajar su control sobre los rendimientos de la deuda pública a 10 años, permitiéndoles subir hasta el 0.5%. Anteriormente, había limitado los rendimientos al 0.25%.
El yen subió un 3.3% frente al dólar -un movimiento enorme para sus estándares- y alcanzó su nivel más alto en cuatro meses. Con ello, el índice del dólar bajó un 0.7%, hasta 103.69 puntos. Un 0.7% a 103.69, alcanzando su nivel más bajo en seis meses.
El Banco de Japón ha sido el único de los principales bancos centrales de los mercados desarrollados que no ha subido las tasas de interés este año, preocupado por una lucha de 30 años contra la deflación que comenzó tras el estallido de su burbuja inmobiliaria en la década de 1990. Las tasas de interés tan bajos de Japón han convertido al yen en la moneda de financiación preferida de todos los que realizan operaciones de carry trade, y es probable que la liquidación de estas operaciones presione al alza los rendimientos de los bonos y a la baja otros activos de riesgo en todo el mundo.
2. La UE acuerda por fin limitar el precio del gas
Los ministros de Energía de la Unión Europea han acordado finalmente un mecanismo para limitar los precios del gas al por mayor, una medida que podría frenar la inflación durante el próximo año, pero que corre el riesgo de dejar al continente escaso de gas cuando llegue el momento de rellenar sus instalaciones de almacenamiento en primavera y verano.
El tope finalmente acordado fue de 180 euros por megavatio-hora, que se activará si el contrato TTF (facilidad de transferencia de títulos) de referencia en los Países Bajos cotiza por encima de ese nivel durante más de tres días, y se sitúa más de 35 euros por encima de los precios de referencia del gas natural licuado.
Los futuros de los TTF cayeron el martes a su nivel más bajo en seis semanas para poner a prueba el nivel de 100 euros, antes de recuperarse y cotizar a 104.00 euros/MWh a las 06:00 ET (11:00 GMT). El contrato para junio, cuando la inyección en el almacenamiento estará en pleno apogeo, siguió el mismo camino y cayó un 2.6%.
A falta de paz en Ucrania, la UE tendrá que comprar mucho más gas a proveedores alternativos el año que viene, tras haber disfrutado de un suministro casi normal de Rusia durante la mitad de 2022.
3. Wall Street al alza FedEx, Nike a la espera de informes
Las bolsas estadounidenses abren al alza tras el endurecimiento indirecto del Banco de Japón ejerciendo presión sobre cualquier operación financiada con dinero prestado.
Los tres principales índices bursátiles registraron el lunes su cierre más bajo desde principios de noviembre, asustados por la idea de unos tipos de interés más altos y unos beneficios empresariales más bajos el año que viene.
Entre los valores que probablemente estarán en el punto de mira más tarde se encuentran Honeywell (NASDAQ:HON), que subió en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que acordara pagar 203 millones de dólares para resolver los cargos de soborno en EE.UU. y Brasil, y H&M (ST:HMb) ADRs (OTC:HNNMY), después de que Justin Bieber dijera a sus fans que boicotearan la mercancía "basura" que, según él, había producido sin su consentimiento.
FactSet (NYSE:FDS) encabeza una escasa lista de ganancias por la mañana, mientras que Nike (NYSE:NKE) y FedEx (NYSE:FDX) informan después de la campana de cierre.
4. El mercado de la vivienda se desploma
Los datos de noviembre de viviendas iniciadas y permisos de construcción continuarán con el tema de esta semana de actualizaciones del sector inmobiliario, que comenzó de forma miserable el lunes con la encuesta mensual de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas.
El índice de mercado de la NAHB cayó a 31, lo que, aparte de la temprana caída de la pandemia, representa su nivel más bajo en más de una década. En cambio, la actividad constructora se mantiene a un nivel históricamente alto, aunque el sector parece estar en recesión por la brusca ralentización registrada este año. La cifra de 1.425 millones de viviendas iniciadas el mes pasado sigue siendo más alta que en cualquier otro momento entre el boom de las hipotecas de alto riesgo y el boom desencadenado por la pandemia.
En Europa, los únicos datos económicos destacables también apuntaban a un enfriamiento de las presiones inflacionistas, ya que los precios de producción alemanes cayeron un 3.9% mensual en noviembre debido a un repunte de los costes energéticos.
5. El crudo, a la espera de los inventarios, mientras Putin reflexiona
El petróleo Los precios del crudo bajaron a la espera de los datos de inventarios estadounidenses que publicará más tarde el American Petroleum Institute. El mercado está luchando por la dirección, en medio de la incertidumbre sobre las respuestas del lado de la oferta a un debilitamiento de la demanda a corto plazo de la economía mundial.
La demanda final en EE.UU. parece estar ralentizándose bruscamente, pero el gobierno de Biden ha vuelto a comprar, rellenando la Reserva Estratégica de Petróleo que había agotado para paliar la subida veraniega de los precios de la gasolina.
Al mismo tiempo, el Gobierno ruso sigue trabajando en una respuesta definitiva al mecanismo de limitación de precios del G7, que ha mermado sus ingresos. Aunque el Presidente Vladimir Putin ha amenazado con recortar los suministros en caso necesario, una acción unilateral podría molestar a la OPEP, con la que ha coordinado la producción en los últimos años.